ليدو، بروتوكول معروف في مجال liquid staking، على وشك تغيير منطق Proof-of-Stake لإيثريوم من خلال تحديث مهم في عالم العملات الرقمية.
أطلق المشروع للتو وحدة Staking Community التي تتيح لأي شخص أن يصبح مدققًا للشبكة من خلال الالتزام فقط بـ 2,4 ETH .
حتى اليوم، لتشغيل عقدة تحقق على Ethereum كان من الضروري توفر 32 ETH.
تجعل هذه الحلول الوصول إلى الإجماع أكثر سهولة، مما قد يجلب المزيد من اللامركزية داخل الشبكة.
لنرى جميع التفاصيل أدناه.
Summary
Lido يُفعّل وحدة Staking المجتمعية على نظام Ethereum البيئي للعملات المشفرة: مُحققو صحة مع 2,4 ETH
ليدو، بروتوكول LSD الشهير بقيمة 25,2 مليار دولار، قد قام للتو بالتصويت على إصدار وتفعيل ترقية تشفير مثيرة للجدل.
نتحدث عن “Community Staking Module” (CSM)، التي تم فتح اقتراح الحوكمة الخاص بها في 22 أكتوبر وتم الانتهاء منه بعد يومين فقط.
بفضل نتيجة التصويت الإيجابية من المجتمع، سيدخل التحديث قريبًا حيز التنفيذ على Lido وسيقدم مزايا خاصة.
أولاً وقبل كل شيء، سيسمح للمستخدمين الفرديين بتشغيل عقد التحقق على بلوكشين PoS لإيثريوم دون الحاجة إلى الحد المطلوب من 32 ETH.
في مكانه سيتم تقديم الحد الأدنى المطلوب المبدئي من 2,4 ETH، مع أول مدقق سيقوم بوضع رهان فقط 1,3 ETH.
بالإضافة إلى ذلك، أولئك الذين يتأهلون للمرحلة المبكرة من التبني، سيتمكنون من الاستفادة من الميزة عن طريق حجز العملات الرقمية في stake مقابل 1,5 ETH.
يقلل وحدة التخزين المجتمعية لـ Lido بشكل كبير من عقبات التخزين لـ Ethereum، مما يلغي الحاجة إلى المهارات التقنية والحواجز الاقتصادية.
يتماشى CSM بشكل وثيق مع رؤية المؤسس المشارك لـ Ethereum فيتاليك بوتيرين حول staker solisti الذين يلعبون دورًا حيويًا في تحسين مرونة الشبكة.
مع وجود عدد أكبر من staker المستقلين، يصبح crypto network في الواقع أكثر تنوعًا من حيث المشغلين، وقادرًا على صد محاولات الرقابة المحتملة بشكل أفضل.
تم بدء مرحلة testnet لهذا الترقية في 1 يوليو على سلسلة Holesky، واستمرت لمدة 3 أشهر التالية.
خلال العملية، انضم أكثر من 370 مشغل عقدة فريدة، بما في ذلك 70 “solo staker” في الأيام العشرة الأولى.
الآن بعد أن تمت الموافقة على CSM من قبل المجتمع. من المتوقع أن يتمكن Lido من زيادة عدد مشغلي العقد الذين يستخدمون البروتوكول بشكل كبير.
الحاجز الحالي للدخول لعقد التحقق عند 32 ETH
حاليًا، للمشاركة في تنفيذ عقدة validatore على Ethereum، دون المرور عبر بروتوكول التشفير Lido، تحتاج على الأقل إلى 32 ETH.
كجزء من آلية الإجماع Proof-of-Stake، يجب على المستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تأمين الشبكة، وكسب عائد في نفس الوقت، أن يضعوا مبلغًا أدنى، محددًا عند 32 ETH.
حاليًا، يحتوي شبكة Ethereum على أكثر من 1 مليون من المدققين، مع إجمالي يزيد عن 34 مليون ETH موضوع في staking. العائد هو 3,1%.
إن شرط الحد الأدنى البالغ 32 ETH يهدف بشكل رئيسي إلى تعزيز مشاركة الحيتان. مع وجود عتبة أقل، سيتعين عليهم إشراك المزيد من المدققين الفرديين، مما يتسبب في جهد أكبر على الشبكة في مراحل الدخول والخروج.
من ناحية أخرى، مبلغ كبير كهذا، يعادل قيمة 82 ألف دولار، يمثل حاجز دخول قوي للمستخدمين الصغار.
مجموعة واسعة من الأشخاص في عالم العملات المشفرة لا يمتلكون مثل هذا المبلغ في ETH وهم مجبرون على القيام بـ staking من خلال خدمات الطرف الثالث، مثل بروتوكولات LSD.
من خلال القيام بذلك، يجب على الأسماك الصغيرة بالضرورة التركيز حول تجمعات staking كبيرة للاستفادة من الفوائد على الودائع، مما يؤدي إلى مركزية الشبكة.
تمت مناقشة هذه المشكلة عدة مرات في الماضي بين مجتمع Ethereum ولكن لم يتم التوصل إلى حل نهائي.
الآن يبدو أنه قد تم الوصول إلى نقطة تحول.
يعمل الترقية الجديدة CSM لـLido على إنهاء هذا القصور، مما يفتح أبواب شبكة المدققين حتى للمستثمرين الصغار.
من المفترض أن يعزز ذلك اللامركزية لشبكة التشفير، مما يحسن بالتالي من أمانها ومرونتها.
بالإضافة إلى ذلك، سيدعم النموذج الجديد أيضًا المجتمع العالمي المزدهر لمستثمري staker solisti من خلال مبادرة Community Lifeguards، مما يوفر مساهمة تعليمية.
كما تم تأكيده في المؤتمر الصحفي من قبل دميتري غوساكوف، المتعاون في بروتوكول Lido والمسؤول التقني CSM:
“نريد تحطيم الحواجز، مما يجعل من الممكن لأي شخص، بغض النظر عن الظروف المالية أو المهارات التقنية، للمساعدة في حماية Ethereum”.
Lido لا يزال يقود قطاع الرهان السائل بينما تشهد العملة المشفرة LDO انخفاضات في السعر
وفقًا لبيانات Dune Analytics، يبدو أن Lido لا يزال يهيمن على سوق الcrypto staking لإيثريوم، على الرغم من الأرقام المتناقصة.
يحتفظ البروتوكول بحصة سوقية تبلغ 27.92% مع إيداع 9.75 مليون ETH من خلال نفس middleware.
هذا يعني أن ما يقرب من 1 مدقق من كل 3 في شبكة Ethereum يتم إدارته بالكامل بواسطة Lido.
تفتخر المنصة بوجود TVL بقيمة 25.6 مليار دولار، مما يجعلها dapp الأغنى في نظام DeFi البيئي.
على أي حال، من الجيد توضيح أنه من يوليو 2022 فصاعدًا، Lido خسر باستمرار الأرض لينتهي به الأمر بتقديم 5% من حصة السوق للمنافسين.
هذه الحالة تساهم في توسع قطاع restaking، الذي قدم لاعبين مهمين في السوق مثل Etherfi وRenzo وEigenLayer.
فقط لإعطاء فكرة عن الاتجاه الذي يحدث، في الأيام السبعة الأخيرة، قامت EigenPods من EigenLayer بإدخال 62,000 ETH على Beacon Chain.
في نفس الفترة شهدت Lido تدفقًا خارجيًا قدره 22.000 ETH، مما يبرز جاذبية أكبر للبروتوكولات من الجيل الأخير.
في غضون ذلك، LDO، العملة المشفرة لـالحوكمة لـLido، يجب أن تواجه انخفاضًا حادًا في الأسعار.
في العام الماضي، فقدت العملة 38% من قيمتها، حيث انخفضت من 1,8 إلى 1,1 دولار حاليًا.
بعد صعود سريع في بداية 2024، مع وصول الأسعار حتى 3,8 دولار، عاد الbear للظهور بقوة دافعين نحو الانخفاض.
من سبتمبر فصاعدًا، يبدو أن مرحلة الانكماش قد هدأت، مما أفسح المجال لاتجاه جانبي.
لا يُستبعد أن يقدم LDO أيضًا عوائد ممتازة بالنسبة المئوية في سوق bull، ولكن حاليًا السيناريو بعيد كل البعد عن كونه bullish.
كأول إشارة للانتعاش يجب أن نرى العملة المشفرة تعود على الأقل فوق 1,6 دولار، ثم تواصل الصعود في الاتجاه bull.
القيمة السوقية لـ LDO هي مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير، أقل بـ 25 مرة من TVL لنفس بروتوكول Lido.