يحلل التقرير الأخير لـ Animoca Brands Research أداء العملات المشفرة الجديدة التي تم تقديمها في البورصات من يناير إلى سبتمبر 2024.
في داخله يتم تحديد الأنماط الموسمية الأكثر شيوعًا أو الاتجاهات في نشاط التسعير في السوق النقدي.
تأخذ الدراسة في الاعتبار فقط العملات المدرجة في التبادلات Binance, Okx, Bitget, Bybit وKucoin. النتائج مثيرة للاهتمام للغاية وتقدم لنا نقطة للتفكير في قطاع altcoin.
Summary
تقرير Animoca Brands: ظهور سلبي للرموز الجديدة في البورصات المركزية
وفقًا لما تم تسليط الضوء عليه في التقرير الأخير لـ Animica Brands، فإن العملات الجديدة المدرجة في البورصات المركزية قد سجلت أداءً سلبيًا بشكل عام.
في المجموع من يناير إلى سبتمبر 2024 تم إدراج 773 عملة مشفرة جديدة على أفضل CEX مثل Binance، Bybit، Bitget، Okx و Kucoin.
تظهر Bitget كمنصة مع أكثر الأنشطة في الإدراج مع 339 رمزًا، تليها Kucoin مع 188 وBybit مع 155.
Binance وOkx كانتا أكثر انتقائية بكثير مقارنة بمنافسيهما في الexchange.
في عام 2024، كانت الفترة الأكثر ربحية لإدخال منتجات مضاربة جديدة هي الربع الأول، في ذروة سوق Bitcoin bull.
اعتبروا أنه في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024 استضافت البورصات دخول 37% من العملات الجديدة. على الرغم من ذلك، كان أبريل هو الشهر الأكثر ربحية، مع 133 إدراجًا.
تسلط Animoca Brands الضوء على الأداء المخيب للآمال بشكل خاص لهذه الرموز.
في جميع البورصات، يتراوح متوسط العائد على الاستثمار بين جميع العملات بين -27% و -50%.
بالطبع هناك حالات أداء إيجابية للغاية، ولكن أيضًا حالات لعملات فقدت أكثر من نصف قيمتها الأولية.
بمزيد من التفصيل، على Binance 7 token شهدت نموًا متوسطًا بنسبة 108% في الفترة المحددة، بينما 37 فقدت 52,7%.
على Bitget، من بين 339 رمزًا تم تقديمها، فقط 40 منها ارتفعت في مستوى السعر بينما فقد 299 منها في المتوسط 66%.
Bybit يظهر كالتبادل مع الوسيط الإيجابي الأكبر، ولكنه أيضًا الذي يحتوي على العائد السلبي المتوسط الأكبر المحدد عند -70٪.
نفس المصير لـ Kucoin، التي على الرغم من لقبها كمنصة للبحث عن الجواهر، قد شهدت 163 إدراجًا كارثيًا.
يبدو أن Okx هو أفضل منصة تداول في هذه القائمة بناءً على النسب، على الرغم من تسجيله لأقل زيادة متوسطة في السعر بنسبة 39.5%.
المصدر: https://docsend.com/view/gze65pfvim3phadr
يزداد عدد العملات المشفرة الجديدة: التجزئة المفرطة تؤدي إلى فشل altcoin
وفقًا لـ Animoca Brands، إحدى المشكلات التي أدت بشكل كبير إلى انخفاض قيمة العملات الجديدة المدرجة في البورصات تتعلق بتجزئتها المفرطة.
في الوقت الحالي، يوجد أكثر من 2.4 مليون من العملات المشفرة، مع التبادلات المركزية التي تقوم بشكل دوري بإزالة النجوم القديمة لصالح الوافدين الجدد.
يتم تقديم العديد من الرموز على أنها قادرة على إحداث ثورة في العالم ولكنها تنتهي بأن تكون خاضعة لمضاربة عنيفة وتضخم قوي.
إن الاختيار الواسع الذي يتمتع به المستخدمون يجعل من الصعب عليهم بشكل متزايد التنقل بين الخيارات العديدة للاستثمار التي تقدمها البورصات.
السيناريو الأخير هو سوق واسع جدًا حيث تصل السيولة بشكل مجزأ إلى العملات البديلة، دون وجود شروط لتدوير القطاعات.
في الواقع، حتى عام 2021، كنا نرى فئات كاملة من الرموز تتحرك معًا بنفس الوتيرة، الآن نلاحظ فقط حالات معزولة من الأداء الإيجابي.
إلى جانب التجزئة، يضيف اختيار الفرق التشفيرية إدراج عملات ذات تداول منخفض وFDV مرتفع، وذلك لتسهيل مكافأة المستثمرين والداخليين.
منذ بضع سنوات، كانت هذه الاستراتيجية تكافئ النمو الأولي للأسعار (نظرًا لانخفاض mcap) ولكن اليوم لا يبدو أنها تعمل بعد الآن.
يجب أن نأخذ في الاعتبار أيضًا أنه من يناير إلى سبتمبر 2024، زادت هيمنة البيتكوين بنسبة 6%، حيث ارتفعت من 51.5% إلى 57.5%.
في الواقع، تستمر المرحلة الصاعدة لـ BTC-DOM دون انقطاع منذ ديسمبر 2022، مع bear market الذي أفرغ العملات البديلة تمامًا.
ساهم هذا الوضع في تشكيل اتجاه حيث كانت altcoin أقل جاذبية مقارنة بـ BTC، وبالتالي تم استبعادها من قبل المستثمرين الأكثر ذكاءً.
العلاقة بين MC وFDV: Animoca brands تفحص اتجاهات الإدراج
نقطة أخرى مثيرة للاهتمام في تقرير Animoca Brands تتعلق بـ العلاقة بين MC وFDV للرموز الجديدة المدرجة في البورصات.
تساعد هذه المقاييس، التي تحدد الرسملة المتداولة لعملة جديدة مع تقييمها الإجمالي، في فهم الاتجاهات في القطاع.
يتضح على سبيل المثال أن على Binance، حدثت معظم عمليات الإدراج ذات القيمة ضمن النطاق 0,4-0,6، خاصة بفضل BANANA، TON و XAI.
على Okx نلاحظ تركيزًا قويًا للإدراج في النطاقات 0-0,2 و 0,6-0,8 حيث نرى وجود أصول مثل ZK، JUP، ONDO، ZRO و STRK.
تقدم Bybit وBitget وKucoin مقارنة بـ FDV أقل مقارنة بأول 2 exchange، مما يبرز استراتيجيات الاختيار المختلفة.
تركز Binance و Okx بشكل أكبر على تقديم altcoin المعروفة بالفعل وذات FDV مرتفع، على الرغم من الإمكانات المحدودة للنمو.
المصدر: https://docsend.com/view/gze65pfvim3phadr
من المثير للاهتمام أيضًا ملاحظة كيف، وفقًا لـ Animoca Brands، حدثت بعض الإدراجات مع نسبة MC/FDV تساوي 1.
في الوقت الحاضر، يتم تقديم فقط memecoin مع رأس مالها المتداول الذي يتطابق مع التقييم المخفف بالكامل.
عادةً ما تساعد هذه الحالة في إدراك تلك الفئة من الأصول كسلعة نادرة، كونها خالية من التضخم وزيادة العرض.
من المثير للاهتمام أيضًا ملاحظة كيف تم الوصول إلى أعلى التقييمات في المستوى المتوسط من rapporto MC/FDV.
هذا يشير إلى أن الخيار الأفضل يكمن أحيانًا في نهج listing متوازن على منصات تبادل العملات الرقمية. يبدو أن المستخدمين ينجذبون إلى تلك العملات التي أثبتت قوتها بالفعل ولكنها لا تزال تحمل فرصًا للنمو.