يلعب الميكروتشيب دورًا مهمًا في سلسلة التوريد للذكاء الاصطناعي، وفي هذا القطاع تهيمن Nvidia بشكل شبه كامل.
هناك العديد من منتجي الرقائق الدقيقة، ولكن تلك التي تُستخدم للذكاء الاصطناعي تتطلب قدرات حسابية كبيرة وسرعة. Nvidia تهيمن حرفياً على هذا القطاع المحدد.
Summary
قضية Supermicro
Super Micro Computer، المعروفة أيضًا ببساطة باسم Supermicro، هي عملاق أمريكي ينتج الخوادم، بما في ذلك لقطاع AI.
تأسست في عام 1993 في قلب وادي السيليكون، في كاليفورنيا، لديها أكثر من 5000 موظف، وإيرادات سنوية تتجاوز 7 مليارات دولار.
إنها مدرجة في البورصة في ناسداك تحت رمز SMCI، وقد قفزت إلى عناوين الصحف مؤخرًا بسبب انهيار بنسبة 44% في يومين.
يوم الثلاثاء 29 أكتوبر أغلقت جلسة البورصة بسعر أعلى من 49$، ولكن لاحقًا بسبب بيانات اقتصادية مخيبة للآمال جدًا انهار سعرها أولاً إلى ما دون 33$ في اليوم التالي، ثم واصل الانهيار أيضًا يومي الخميس والجمعة حتى وصل إلى 26$ الحالي.
يكفي التفكير أنه في بداية العام ارتفع سعر أسهمها من 28$ إلى ما يقرب من 123$ في أكثر من شهرين بقليل، ثم استقر حول 80$ حتى منتصف يوليو. منذ ذلك الحين انخفض أولاً إلى ما دون 40$، ثم انهار أيضًا إلى ما دون 30$.
ومع ذلك، فإن السعر الحالي لا يزال أعلى من سعر بداية bullrun لعام 2023، نظرًا لأنه قبل عامين كان فقط فوق 8$ بقليل.
تدخل Nvidia: هيمنة سلسلة التوريد AI
منذ بعض الوقت، أصبحت الخوادم من Supermicro المخصصة للذكاء الاصطناعي تحتوي على رقائق Nvidia.
المشكلة هي أن الشركة التي تواجه صعوبات قد تخاطر حتى بالفشل، وهكذا تدخلت Nvidia لإعادة هيكلة طلباتها، مع إعادة تشكيل سلسلة التوريد للـذكاء الاصطناعي.
إذا كانت Supermicro في أزمة، فإن Nvidia تسير بشكل رائع.
الآن تهيمن على سلسلة التوريد للذكاء الاصطناعي مع رقائقها الدقيقة التي تهيمن على هذا السوق.
الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى معالجات سريعة جداً، وخاصة مع قدرة حسابية عالية جداً.
تمتلك Nvidia خبرة هائلة في هذا المجال، بفضل السنوات التي قضتها في العمل على بطاقات فيديو أكثر قوة وأداءً.
وهكذا، لم يعد يهيمن فقط على سوق الرقائق الدقيقة للذكاء الاصطناعي، بل يمكنه حتى التدخل في حالات تبدو يائسة مثل حالة Supermicro لإخراج الكستناء من النار بقوته الاقتصادية والمالية.
Nvidia في البورصة
بينما انخفضت قيمة Supermicro في البورصة إلى النصف تقريبًا الأسبوع الماضي، انخفضت قيمة Nvidia بنسبة 3% فقط.
بالإضافة إلى ذلك، مقارنة بشهر مضى، ارتفع بنسبة 11٪.
كان عام 2024 لشركة Nvidia في البورصة يتميز بفترة أولى من النشوة، بلغت ذروتها في يونيو مع تجاوز السعر 140$، تلتها بعد ذلك تصحيح قصير انتهى في بداية أغسطس.
منذ ذلك الحين عاد السعر إلى أعلى مستوياته، لدرجة أنه في 21 أكتوبر تجاوز حتى لفترة وجيزة 144$.
إن 135$ الحالية لا تزال قريبة جدًا من أعلى مستوياتها التاريخية قبل بضعة أسابيع، وهي أعلى بكثير من 49$ التي افتتحت بها السنة.
من الجدير بالذكر أيضًا أن عام 2022 أُغلق تحت 15$، بعد أن سجل في 2021 أعلى مستوى تاريخي يتجاوز 34$، لذلك كانت 2023 و2024 سنوات بنمو ملحوظ حقًا، يتجاوز حتى نمو سعر Bitcoin.
المنافسون لـ Nvidia في سلسلة التوريد AI
Supermicro ليس منافسًا لـ Nvidia، لأن Supermicro تنتج الخوادم، بينما Nvidia تنتج الميكروشيب.
حاليًا، خاصة في البورصة، لا يبدو أن Nvidia لديها منافسين، حتى لو كان هناك العديد من الشركات المصنعة للرقائق الأخرى.
واحدة من أشهرها هي بالتأكيد Intel، التي انخفض سعرها في البورصة خلال عام 2024 من 49$ إلى 23$.
منتج آخر شهير للرقائق الدقيقة هو الشركة التايوانية TSMC، التي سجلت أسهمها بدلاً من ذلك نموًا قويًا في البورصة هذا العام، حيث ارتفعت من 102$ إلى 192$.
لذلك هناك منتجون للرقائق الدقيقة يعانون من المنافسة، وآخرون يزدهرون مدفوعين بقطاع AI.
تعتبر Nvidia الشركة التي تحلق أكثر من الجميع، لدرجة أنها أصبحت مهيمنة في هذا القطاع. يكفي القول إنه من حيث القيمة السوقية، أصبحت الآن ثاني أكبر شركة في العالم على الإطلاق، متجاوزة فقط من قبل Apple، وأمام عمالقة مثل Microsoft، وAlphabet (سابقًا Google) وAmazon.
أصبحت Nvidia الآن قوية لدرجة أنها يمكن أن تتعامل حتى مع مشاكل قطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله، وربما على المستوى العالمي. إن مساعدتها لـ Supermicro تكشف أن Nvidia وحدها يمكنها الآن إحداث الفرق في هذه الصناعة، حتى لو اقتصرت على إنتاج الرقائق الدقيقة.
