لكي يتمكن المستخدمون في عالم العملات الرقمية من التداول بالأصول الرقمية، يجب عليهم معرفة كيفية اختيار استخدام CEX (التبادلات المركزية) أو DEX (التبادلات اللامركزية).
الأولون عادةً ما يكونون أكثر سيولة وهيكلية بينما يقدم الآخرون مجموعة واسعة من الخيارات والاستقلالية.
في هذه المقالة نرى خصائصهم الرئيسية ونشرح في أي حالات محددة من المناسب استخدام أحدهما بدلاً من الآخر.
جميع التفاصيل أدناه.
Summary
الاختلافات الرئيسية بين CEX و DEX crypto
في الوقت الحاضر، لشراء وبيع العملات الرقمية، هناك نوعان أساسيان من المنصات الرقمية، CEX أو DEX.
تُعرف CEX أيضًا باسم البورصات المركزية، وهي وسطاء يعملون كوسطاء موثوقين بين المشترين والبائعين في سلسلة من الأسواق المشفرة.
نظامهم لمطابقة bid و ask هو دفتر الأوامر، وهو قاعدة بيانات يتم فيها إدخال الأوامر المفتوحة للشراء والبيع.
تُدار من قبل هوية واحدة، التي تمتلك السيطرة على جميع المفاتيح الخاصة لمحافظ عملائها
عادةً ما يقدمون واجهة أمامية بسيطة وبديهية، مجموعة واسعة من الخدمات المالية ودعم العملاء القادر على التعامل مع كل مشكلة وصول.
إنهم يقدمون عادةً أسواقًا أكثر سيولة مقارنةً بحلول مركزية أخرى ولديهم نظام تسجيل عبر العملات الورقية.
أكثر CEX شهرة في قطاع العملات الرقمية هي Binance، Coinbase، Bybit، Bitget و Okx.
على الجانب الآخر، نجد DEX. هذه هي المنصات اللامركزية التي لا تحتاج إلى الثقة والتي تستفيد من تكنولوجيا البلوكشين لربط مستخدمين في عملية تفاوض.
بدلاً من دفتر الطلبات الخاص بـ CEX، تستخدم هذه البنى التحتية نموذج AMM (صانع السوق الآلي) الذي يعتمد على المعادلة x * y= k.
المعنى يُقال بسرعة: x تمثل كمية رمز في تجمع السيولة، y كمية الآخر، بينما k هي الثابتة الثابتة للسيولة.
لا تحتوي DEX على ممر للانضمام إلى العملات الورقية ويمكن استغلالها فقط بالعملات المشفرة. لا يوجد لديهم كيان يتحكم في المفاتيح الخاصة للمستخدمين الذين يستخدمونها، بل يعملون بطريقة لامركزية تمامًا.
أسواقهم تميل إلى أن تكون أقل سيولة من CEX، ولكن في بعض الأحيان قد تكون الحل الوحيد الممكن لتبادل عملة.
الأكثر شهرة في هذا القطاع هم Uniswap، Sushiswap، Curve، PancakeSwap و GMX.
حصص السوق لـ CEX على حجم التداول الفوري
قد يبدو للوهلة الأولى أن تفوق DEX على CEX أمر بديهي، نظرًا لعنصر اللامركزية في التبادلات التي تتم بدون ثقة في العملات المشفرة.
في الواقع، تتيح البورصات اللامركزية للمستخدمين أن يكونوا دائمًا مالكي أصولهم الخاصة، دون الحاجة إلى تسليم المفاتيح الخاصة لكيان مركزي.
باستخدام DEX لا يتعرض المرء على سبيل المثال لخطر الوقوع في عمليات احتيال مثل تلك الخاصة بـFTX أو Mt. GOX.
تتمتع هذه البروتوكولات بمجموعة واسعة من الأسواق التي يمكن التداول فيها وتوفر عمليات تشغيل أكثر ذكاءً ومرونة.
على Uniswap على سبيل المثال يمكن تبادل عدد لا نهائي من العملات الرقمية، بينما على Binance هناك عدد محدود من أزواج التداول.
على الرغم من ذلك، في الوقت الحاضر، فإن المنصات الأكثر استخدامًا للتداول في عالم العملات الرقمية هي بالفعل CEX.
في الوقت الحاضر، في الواقع، فقط 15% من التداولات الفورية تتم على DEX بينما تتم معالجة الغالبية العظمى عبر CEX.
هذا الوضع البارز يرجع إلى الراحة الأكبر للمنصات المركزية بدلاً من اللامركزية.
عمومًا، يستخدم المستخدمون الأقل خبرة CEX وكأنها محافظ حقيقية، حيث يحتفظون بعملاتهم على المدى الطويل.
متى يكون من المناسب استخدام بورصة مركزية؟
أحيانًا يكون من المفيد استخدام CEX بدلاً من DEX، على الرغم من أنه يجب مواجهة واقع مركزي.
أولاً إذا كنت مبتدئًا، فمن المستحسن البدء بمنصة سهلة الاستخدام قبل الانتقال إلى أدوات trustless.
ثم بالنسبة إلى crypto trader professionisti، لا غنى عن استخدام CEX، لأنه عادة ما يتضمن دفع عمولات تداول أقل بكثير.
على معظم الوسطاء المركزيين، تصل الرسوم إلى 0,1-0,2% لكل عملية تداول بينما على DEX تصل حتى فوق 0,5%. (+ gas fees الخاصة بالبلوكشين)
بالإضافة إلى ذلك يجب أن يكون لدى الحيتان سوق سائل حيث يمكنهم تنفيذ تبادلات كبيرة، مثل تلك الموجودة في Binance وCoinbase.
أحيانًا على CEX قد يكون هناك أيضًا فرق سعر ملائم مقارنة بأسعار DEX، وبالتالي يمكن استغلال فرصة التحكيم.
في بقية المناسبات، يبقى استخدام CEX مرتبطًا بشكل حصري بالراحة المقدمة، دون تعويض العيوب المحتملة.
من الخطأ اعتبار CEX كمحفظة، ويجب بدلاً من ذلك استخدامه للغرض العام الذي هو بمثابة بنك للتبادل.
التوصية العامة هي التعمق في كيفية عمل عالم Web3 والبدء في ممارسة الحفظ الذاتي للأصول ثم الانتقال إلى استخدام DEX.
على الرغم من وجود ميزات أقل وتكاليف أعلى للوصول، فإن التبادلات اللامركزية تستفيد من قلب تكنولوجيا البلوكشين.
معرفة كيفية التفاعل مع هذه المنصات اللامركزية يضمن لنا مجموعة واسعة من فرص الكسب، بما في ذلك airdrop وyield farming.
