أمس، في يوم واحد فقط، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة على ETH spot بشكل عام تدفقات داخلية بأكثر من 295 مليون دولار.
هذا هو الحد الأقصى التاريخي، حتى الآن، فيما يتعلق بالتدفقات اليومية على ETF على Ethereum.
Summary
الفشل الجزئي لصناديق الاستثمار المتداولة على ETH
تم إطلاق صناديق ETF على ETH الفورية في البورصات الأمريكية في نهاية يوليو، أي قبل ثلاثة أشهر ونصف.
في هذه الفترة، سجلوا إجمالي تدفقات نقدية خارجة صافية بحوالي 30 مليون دولار.
لذلك حتى الآن كان الأمر بمثابة نصف فشل، على الرغم من أن الأمور تتغير في الآونة الأخيرة.
الحقيقة هي أن الرئيسي من بين هذه ETH، ETHE من Grayscale، في الواقع هو صندوق نشأ منذ سنوات وتم تحويله إلى ETF فقط هذا العام. في السابق، لم يكن ETHE قادرًا على تصفية ETH الزائدة، وهكذا على مر السنين تراكمت لديه الكثير من ETH مقارنة بقيمته السوقية.
عندما أصبح ETF أخيرًا تمكن من التخلص من ETH الزائدة، لدرجة أنه من نهاية يوليو حتى الآن سجل تدفقات خارجة إجمالية لأكثر من 3.1 مليار دولار.
هذه التدفقات الخارجة لم يتم تعويضها بالكامل بتدفقات داخلة مماثلة على صناديق ETF الجديدة على ETH spot، حتى لو من يوم فوز ترامب تغيرت الأمور.
التحول في صناديق الاستثمار المتداولة على إيثريوم (ETH)
منذ 6 نوفمبر حتى الأمس، لمدة أربع جلسات بورصة متتالية (خلال عطلة نهاية الأسبوع تكون البورصات التقليدية مغلقة)، سجلت جميع صناديق ETF على ETH spot تدفقات صافية يومية، بما في ذلك ETHE.
لذلك تغير المناخ تمامًا في هذا الصدد، لدرجة أنه في 4 نوفمبر تم إغلاقه بتدفق خارجي إجمالي منذ نهاية يوليو بلغ ما يقرب من 5 مليارات ونصف دولار.
بدلاً من ذلك، في الجلسات الأربع المتتالية الأخيرة فقط تم تسجيل تدفقات إجمالية بحوالي 5,1 مليار دولار.
هذه المرحلة من النمو الكبير لصناديق الاستثمار المتداولة على ETH spot، التي كانت متوقعة منذ شهور، بلغت ذروتها أمس مع الرقم القياسي التاريخي للتدفقات اليومية الإجمالية، 295.5 مليون دولار منها 63.3 على mini-ETF من Grayscale.
قبل اليوم، منذ أن وصلت صناديق الاستثمار المتداولة على ETH spot إلى الأسواق، لم يحدث شيء مشابه من قبل.
سعر Ethereum
من ناحية أخرى، كان Ethereum هو الذي استيقظ في أسواق العملات الرقمية.
بعد أن وصل إلى الحد الأقصى السنوي لعام 2024 عند 4.100$ في مارس، انخفض سعر ETH إلى ما دون 2.200$ في بداية سبتمبر.
في يوم الانتخابات الرئاسية الأمريكية، 5 نوفمبر، ارتفع بالكاد إلى 2.400$، ولكن من اليوم التالي بدأ في سباق حقيقي بلغ ذروته اليوم عند حوالي 3.400$.
إذا كانت أداء السعر في الأسبوع الأخير هو 35%، فإن القمم السنوية لا تزال بعيدة.
علاوة على ذلك، تظل المستويات القياسية التاريخية هي تلك التي كانت في نوفمبر 2021، عندما تجاوزت 4,800$. السعر الحالي لا يزال أقل بنسبة 33% من تلك الذروة.
لذلك، لا يمر Ethereum بوقت جيد مثل Bitcoin في أسواق العملات الرقمية، على الرغم من أن هذا ليس غير عادي على الإطلاق لأن عندما تبدأ bullrun للعملات الرقمية، عادة ما يبدأ Bitcoin، مما يستنزف رؤوس الأموال من العملات البديلة. بعد ذلك، يميل Ethereum إلى التفوق على Bitcoin، ولكن يجب أولاً أن تبدأ مسيرة BTC في التباطؤ قليلاً.
الأرقام القياسية لـ ETF على Bitcoin (BTC) الفوري
في هذه الأيام، حتى صناديق الاستثمار المتداولة على Bitcoin تسجل أرقامًا قياسية جديدة، ولكن بأرقام أعلى بكثير مقارنة بتلك الخاصة بـ Ethereum.
تم تسجيل الأرقام القياسية للتدفقات اليومية في 7 نوفمبر، ليس عند 295 مليونًا بل حتى 1.4 مليار دولار.
يكفي التفكير أنه بشكل تراكمي، من يناير حتى اليوم، كانت التدفقات الإجمالية الكلية على صناديق ETF على BTC spot تقارب 27 مليار دولار، مع تدفق يومي متوسط يقارب 128 مليون.
لكن أحجام التداول هي التي تثير الانطباع الأكبر.
أمس، فقط IBIT، وهو ETF من BlackRock على Bitcoin، تجاوز 4.7 مليار دولار من حجم التداول اليومي، بينما ETHA، وهو ETF من BlackRock على Ethereum، توقف عند 380 مليون، أقل من عُشر.
في هذا الوقت، لا يهيمن Bitcoin فقط على أسواق العملات الرقمية، بل يهيمن أيضًا على البورصات التقليدية، بين الأصول الرقمية.
يكفي التفكير في أن القيمة السوقية الإجمالية لجميع صناديق الاستثمار المتداولة على Bitcoin في الولايات المتحدة قد وصلت إلى 84 مليار دولار، أي ما يعادل ثلثي تلك على الذهب، الموجودة منذ بضعة عقود. كل هذا في أقل من عام.
اليوم يبدو أن السوق أقل سخونة من الأمس، ربما لأن موجة FOMO قد مرت بالفعل. ومع ذلك، لا يمكن استبعاد أن FOMO قد تعود، أيضًا لأنها كعاطفة تأتي وتذهب بسرعة الضوء.
