وفقًا لما أوردته أمس “European Banking Authority” (EBA)، سيتعين على شركات العملات الرقمية التي تعمل في أوروبا الامتثال لبعض الخطوات الصارمة فيما يتعلق بموضوع التنظيم.
كما ورد في التقرير النهائي للمنظمة، سيكون على مشغلي PSP وCASP اعتبارًا من ديسمبر 2025 اتباع بعض الإرشادات، والامتثال للأنظمة التنظيمية الأوروبية.
من ناحية، تعزز هذه الأخبار إطارًا تشريعيًا أكثر وضوحًا وشفافية، ومن ناحية أخرى تحد من بعض الابتكارات في القطاع مثل في مجال stablecoin.
لنرى جميع التفاصيل أدناه.
Summary
تنظيم العملات المشفرة: تحذر EBA من مخاطر عدم الاستقرار المالي في أوروبا
أمس، قامت هيئة البنوك الأوروبية (EBA) بتسليط الضوء على أن عدم الامتثال للوائح التشفير للشركات في أوروبا يمكن أن يؤدي إلى أضرار هيكلية خطيرة.
الوكالة، التي لديها مهمة مراقبة السوق المصرفي الأوروبي، أكدت أن عدم الامتثال للقواعد قد يؤدي إلى عدم استقرار مالي داخلي.
ركزت EBA بشكل خاص على نقص الضوابط للشركات التي تعمل في القطاع التشفيري داخل الاتحاد.
إن عدم وجود التحقيقات في السياسات والإجراءات الداخلية لهذه الشركات يمكن أن “يقوض فعالية” أنظمة التدابير التقييدية في أوروبا.
كل هذا سيؤدي إلى آثار سلبية على العملة EURO مع نقص الثقة من الشعب تجاه المؤسسات.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي التهرب من القواعد إلى مخاطر قانونية وسمعة حتى بالنسبة للمؤسسات المالية نفسها المشاركة.
تشمل هذه المخاطر مقدمي خدمات الدفع (PSP) ومقدمي خدمات الأصول المشفرة (CASP). لقد جلبت الشعبية المتزايدة للعملات المشفرة معها سلسلة من التحديات للمنظمين الماليين.
في الوقت الحاضر، العملات الرقمية، على الرغم من تقديمها لفرص جديدة، يمكن أيضًا استخدامها في أنشطة غير قانونية بسبب طبيعتها المستعارة.
أكدت EBA كيف أن التبني بدون تنظيم مناسب يخلق الشروط لانتشار سلوكيات ضارة على الاقتصاد في أوروبا.
أصرّ الكيان على تنفيذ تدابير اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) كممارسات إلزامية للشركات العاملة في مجال العملات الرقمية.
تتطلب هذه التدابير الرقابية التحقق من هوية المستخدمين ومراقبة المعاملات للأنشطة المشبوهة.
الهيئة المصرفية الأوروبية تحدد خطوط توجيهية جديدة موجهة لشركات crypto
فهمًا للمخاطر المحتملة لعدم الاستقرار المالي في أوروبا، نشرت EBA بعض الخطوط التوجيهية لشركات التشفير PSP وCASP في سياق التنظيم.
كما ورد في تقرير الوكالة، تضمن التوجيهات تنفيذ العقوبات الوطنية وEU. يذكر النص ما يلي:
“توضح هذه الإرشادات كيفية تفاعل السياسات والإجراءات المتعلقة بالتدابير التقييدية مع الأطر الأوسع لحوكمة وإدارة المخاطر في المؤسسات المالية، لتجنب المخاطر التشغيلية والقانونية للمؤسسات المالية وضمان تنفيذ فعال للتدابير التقييدية”.
يجب على الشركات المشفرة أولاً اختيار نظام فحص موثوق يسمح لها بالامتثال لـالقواعد المفروضة من قبل اللوائح الحالية.
بالإضافة إلى ذلك، للامتثال لأنظمة التدابير التقييدية الوطنية في أوروبا، يجب أيضًا إدارة المخاطر التي قد يتمكن المستخدمون من خلالها من التحايل على التدابير التي يحددها المنظمون.
في الواقع، يجب على هذه الشركات التأكد من أنها في وضع يمكنها من الامتثال للوائح المتعلقة بالعملات الرقمية وضمان الامتثال لها من قبل موظفيها ومستخدميها.
كل هذا يترجم إلى الالتزامات التالية:
- الإبلاغ للسلطات المختصة عن أي معاملة مشبوهة تتجاوز حداً معيناً، لمنع أعمال غسيل الأموال؛
- اعتماد تدابير لحماية أموال العملاء، بما في ذلك استخدام محافظ آمنة وفصل أموال العملاء عن تلك الخاصة بالشركة؛
- تقديم تقارير مفصلة للسلطات التنظيمية على أساس منتظم، بما في ذلك معلومات حول المعاملات، الأموال المحتفظ بها، والإجراءات المتخذة لضمان الامتثال.
تعزيز التنظيم في مجال العملات الرقمية في أوروبا مع هذه الإرشادات سيدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 30 ديسمبر 2025 فصاعدًا.
احتمال تشديد على العملات المستقرة غير المتوافقة مع MiCA
قد تصل قريبًا القيود الجديدة التي فرضتها EBA على شركات العملات الرقمية في أوروبا إلى قطاع stablecoin.
في عام 2022، كانت الوكالة قد لفتت انتباه المعنيين مباشرة إلى تشديدات جديدة محتملة في القواعد.
بعد بضعة أشهر، مع صياغة MiCA، وصلت القواعد الأولى في مجال الرموز المرجعية للأصول (ARTs) ورموز النقود الإلكترونية (EMTs).
لا يُستبعد أن يُجبر المشغلون في أوروبا على تضمين حظر أو قيود على توزيع stablecoin غير المتوافقة في الخطوط التوجيهية الجديدة.
هذا يعني أن exchange و compagnie crypto سيتعين عليهم التأكد من أن stablecoin الخاصة بهم مدعومة بأصول حقيقية وأنها تخضع لتدقيق منتظم.
العملات مثل Tether (USDT) قد تواجه مشاكل خطيرة في الأشهر القادمة إذا اتبع الجميع ما حددته EBA.
هذا يثير تساؤلات حول احتمال وجود خلل في سوق stablecoin، نظرًا لأن USDT هي العملة المهيمنة في هذا القطاع برأسمال يبلغ 127.5 مليار دولار.
في الوقت نفسه، تركز شركات التكنولوجيا المالية والبنوك الاستثمارية في الاتحاد بشكل كبير على تلك stablecoin التي ترتبط بقيمة اليورو.
بالأمس فقط وصلت الأخبار عن إطلاق EURCV، العملة المستقرة المدعومة من قبل رابع أكبر بنك فرنسي Société Générale، داخل XRP Ledger.
لنستعد لمواجهة إعادة هيكلة المشهد الحالي للـ stablecoin في أوروبا، على الرغم من أن الطريق يبدو لا يزال طويلاً.
