يوم الجمعة 27 ديسمبر، حدث تدفق قياسي من ETF لشركة Fidelity على BTC (FBTC).
من الجدير بالذكر أن FBTC أصبح الآن ثالث أكبر ETF على Bitcoin في العالم، وقريب جدًا من تجاوز GBTC من Grayscale ليصبح الثاني.
Summary
التدفقات الخارجة من صناديق ETF على BTC: رقم قياسي لـ Fidelity
يوم الجمعة الماضي، حدثت تدفقات خارجة بقيمة تقارب 288 مليون دولار من صناديق ETF على Bitcoin.
من بين هؤلاء خرج 208 مليون من FBTC.
يتعلق الأمر أساسًا بتدفق قياسي، أقل بقليل فقط من 208.5 مليون تدفق من FBTC في 19 ديسمبر.
يوم الجمعة أيضًا، حدثت تدفقات نقدية صافية بقيمة 112 مليون دولار من ARKB، وهو ETF الخاص بـ ARK Invest على Bitcoin، بينما سجل أكبر ETF على BTC في العالم، IBIT من BlackRock، تدفقات نقدية صافية تزيد عن 79 مليون.
من الجدير بالذكر أنه في اليوم السابق كانت هناك تدفقات إجمالية تزيد عن 450 مليون دولار، ولكن يوم الثلاثاء 24 كانت هناك تدفقات خارجة لأكثر من 338 مليون.
حتى 18 ديسمبر، تم تسجيل سلسلة من الأيام المتتالية من التدفقات الصافية السلبية، مع ذروة في 16 ديسمبر بلغت 367 مليون دولار.
بدلاً من ذلك، بدءًا من 19 ديسمبر، بدأت سلسلة سلبية باستثناء يوم الخميس 26.
سعر Bitcoin
في الواقع، حتى 17 ديسمبر، كان هناك ارتفاع في سعر BTC إلى أعلى مستوياته التاريخية الجديدة فوق 108,000$، بينما اعتبارًا من يوم الأربعاء 18 ديسمبر، مع المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، بدأت مرحلة من الانخفاض.
يجب أن نتذكر أنه عند حدوث تدفقات أو تدفقات خارجة صافية على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية، يتبع ذلك على التوالي عمليات شراء أو بيع لـ BTC في السوق. على الرغم من أن هذه العمليات لا تحدث في البورصات، بل عبر OTC، فإنها تؤثر بشكل حتمي على العرض والطلب في البورصات، وإن كان ذلك بشكل غير مباشر.
في الحقيقة، فإن التدفقات الخارجة أو الداخلة اليومية الإجمالية لـ ETF لا تزال تتكون من أرقام منخفضة نسبيًا، مقارنة بأحجام التداول على البورصات.
على سبيل المثال في 19 ديسمبر، عندما تجاوزت التدفقات الخارجة الصافية الإجمالية 670 مليون دولار، كان حجم التداول اليومي لزوج التداول الفوري BTC-USDT على Binance أكثر من 5.3 مليار دولار.
على الرغم من أن المقارنة قاسية، إلا أن مبيعات ETF يمكن أن يكون لها تأثير على السعر، وإن كان من المحتمل أن يكون لا يزال ضئيلاً.
في الواقع، على الرغم من عدم تتابعها، فإن سعر BTC انخفض بنسبة 11% بعد خمسة أيام من التدفقات النقدية الخارجة بملايين الدولارات، لذا يبدو أن هاتين الديناميكيتين مرتبطتان بالفعل.
صندوق ETF من Fidelity على BTC
FBTC ظهر لأول مرة في CBOE في 11 يناير من هذا العام، جنبًا إلى جنب مع صناديق ETF الأخرى على BTC spot الأمريكية.
CBOE (Chicago Board Options Exchange) هي بورصة تقع في شيكاغو، وهي أكبر بورصة أمريكية فيما يتعلق بتداول الخيارات.
بدلاً من ذلك، فإن CME (Chicago Mercantile Exchange) هي البورصة الأخرى في شيكاغو، لكنها متخصصة في العقود الآجلة.
FBTC حتى اليوم يبدو أنه يمتلك أكثر من 204.000 BTC، مقابل 553.000 لـ IBIT و207.000 لـ GBTC.
ومع ذلك، يجب ملاحظة أن نمو FBTC حدث بشكل رئيسي في الأشهر الأولى من العام، عندما انتقل من 0 إلى 143.000 BTC في ما يزيد قليلاً عن شهرين.
بعد أن تراجع سعر Bitcoin في مارس، بمجرد تسجيل أعلى مستوياته التاريخية في ذلك الوقت، تباطأ نمو FBTC بشكل كبير. في الواقع، في الأشهر الأربعة التالية زاد عدد BTC الخاص به بأقل من 40.000 وحدة.
بالإضافة إلى ذلك حتى أكتوبر من هذه النقطة من وجهة النظر هذه لم ينمو أكثر، وبين نوفمبر والنصف الأول من ديسمبر ارتفع فقط من 180.000 إلى 207.000 BTC، ثم انخفض مرة أخرى إلى 204.000 في الأيام الأخيرة.
على سبيل المثال، IBIT من BlackRock، بدلاً من ذلك، في الشهرين الماضيين سجلت ازدهارًا حقيقيًا، حيث انتقلت من 380.000 BTC في نهاية أكتوبر إلى 553.000 حاليًا. يجب أيضًا أن نتذكر أن GBTC في الشهرين الماضيين انتقل من 220.000 إلى 207.000 BTC.
صناديق الاستثمار المتداولة على Bitcoin
بشكل عام، زادت كمية البيتكوين التي تمتلكها صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك تلك الخاصة بـ GBTC التي بدأت في 11 يناير مع أكثر من 600,000 BTC بالفعل في المحفظة، خاصة في بداية العام، وفي الشهرين الأخيرين.
بعد الإدراج في البورصات الأمريكية، انتقلوا في أقل من شهرين من 771.000 BTC إلى 1.011.000، ثم بقوا باستمرار تحت 1.100.000 حتى نهاية أكتوبر.
في الشهرين الماضيين، انتقلوا من 1.119.000 BTC إلى 1.294.000 الحالية.
لذلك كان الأمر يتعلق بنجاح تركز في لحظتين فرديتين، الأولى منهما نتجت عن وصولهم إلى الأسواق المالية الأمريكية.
من الجدير بالذكر أنه في كلتا الحالتين، ارتفع سعر Bitcoin بشكل كبير، ولكن في ضوء هذه البيانات، من الممكن تخيل أن تأثير نمو ETF على BTC spot على سعر Bitcoin كان محدودًا.