أمس، تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مجلس الشيوخ الأمريكي: ما قاله لم يعجب الأسواق كثيرًا، لدرجة أن سعر Bitcoin انخفض نتيجة لكلماته.
في الواقع، لم يقل باول أي شيء محدد بخصوص Bitcoin، ومن المحتمل أن يكون على اتجاه سعر BTC قد أثر أيضًا على الأقل ديناميكية أخرى.
من المحتمل أن يكون اليوم هو اليوم الذي سيتضح فيه بشكل أفضل الاتجاه الذي قد تتخذه الأسواق.
Summary
كلمات جيروم باول وتأثيرها على بيتكوين
أمس شهد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أمام لجنة السياسات النقدية في مجلس الشيوخ.
إنه التزام إلزامي لرئيس Fed، ويُعقد على فترات منتظمة. لا شيء غريب، إذن.
خلال شهادته، قام بتحديث اللجنة حول السياسات النقدية الحالية للبنك المركزي الأمريكي.
واحدة من أهم الأشياء التي قالها هي أن الفيدرالي لا يرى ضرورة للإسراع في إجراء تخفيضات أخرى في معدلات الفائدة.
كانت هذه هي العبارة التي أثرت بشكل كبير على الأسواق، بطريقة سلبية.
كان يُفترض بالفعل أن الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 لن يخفض الأسعار أكثر من مرتين أو ثلاث مرات، ولكن في ضوء ذلك، تخشى الأسواق الآن أنه سيكون هناك خفض واحد فقط، بمقدار 25 نقطة أساس.
المشكلة الثانية
المشكلة الحقيقية الأساسية هي التضخم.
اليوم سيتم الإعلان عن البيانات المحدثة لشهر يناير للتضخم في الولايات المتحدة، وتتوقع الأسواق تحسنًا طفيفًا. خاصة فيما يتعلق بالتضخم الأساسي، الذي تستخدمه الاحتياطي الفيدرالي كمعيار لتوجيه سياستها النقدية، يُتوقع انخفاض إضافي إلى 3.1%، بعد انخفاض بنسبة عُشر نقطة مئوية في ديسمبر.
يبدو أن الأسواق قد فسرت كلمات باول بالأمس كنوع من النفي لإمكانية أن يكون التضخم الأساسي قد انخفض بشكل أكبر في يناير، بعد الانخفاض في ديسمبر.
من ناحية أخرى، كانت قد انخفضت بالفعل في يوليو 2024 إلى 3,2%، من 3,3% في يونيو، ولكن في أغسطس بقيت ثابتة، ثم عادت إلى 3,3% في سبتمبر.
بعبارة أخرى، نظرًا لأن باول يعرف على الأرجح ما كان معدل التضخم السنوي في يناير، فقد قرأت الأسواق في كلماته سيناريو أسوأ من السيناريو المتفائل الذي توقعته، وبما أنها تسعى دائمًا إلى التنبؤ بالأحداث، يبدو أنها بدأت في تسعير تضخم أساسي يبقى عند 3.2% في يناير.
الكلمات الأخرى لـ Powell
قال باول أيضًا إن البطالة لا تزال منخفضة، وأن سوق العمل مستقر ولا يمثل مصدرًا للضغط التضخمي.
ومع ذلك، فإن المشكلة هي الرسوم الجمركية لترامب، التي لا محالة سيكون لها تأثير تضخمي، وإن كان ربما محدودًا جدًا، وسعر النفط الذي يرتفع في الأيام الأخيرة. أيضًا لأن، كما قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي، الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا، وهذا يعني وجود مخاطر تضخمية ضمنية.
نفس Powell أكد بالفعل أن التضخم تدريجياً يقترب من الهدف البالغ 2%، لكنه شدد أيضاً على أنه في الوقت الحالي لا يزال مرتفعاً.
لهذا السبب أكد أن خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة قد يضر بالتقدم في مكافحة التضخم، حتى لو أن خفض أسعار الفائدة ببطء شديد قد يضعف النشاط الاقتصادي والتوظيف دون داع.
في الواقع، في مرحلة معينة أكد الفرضية أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحافظ على الأسعار عند المستوى الحالي، إذا ظلت الاقتصاد قوية ولم تصل التضخم إلى 2%.
سعر البيتكوين بعد تصريحات جيروم باول
أمس، بعد بدء جلسة الاستماع لباول، بدأت البورصات الأمريكية في الارتفاع، بعد افتتاح منخفض، لكن Bitcoin بدأت في الانخفاض. بعد حوالي ساعة بدأت البورصات الأمريكية أيضًا في الانخفاض.
في نهاية giornata borsistica أغلق مؤشر S&P500 على استقرار، بينما أغلق Nasdaq 100 على -0,3%.
بدلاً من ذلك، استمر سعر Bitcoin في الانخفاض، حيث انخفض في غضون ساعات قليلة من 97.000$ إلى أقل من 95.000$، ومع ذلك، مع إغلاق البورصات الأمريكية، توقف الانخفاض.
خلال الليل، ارتفع بالفعل إلى 96.000$.
منذ بداية ديسمبر وهو يتحرك بشكل جانبي تقريبًا حول هذه الأرقام، أيضًا لأن الدولار الأمريكي يظل قويًا ولا يسمح له فعليًا بالارتفاع أكثر.
يتوقع الكثيرون عاجلاً أم آجلاً انخفاض Dollar Index الذي يمنح بعض المساحة للارتفاع المحتمل في سعر BTC، ولكن حتى الآن لا يوجد أي أثر لحركات مماثلة.
