في الربع الرابع من عام 2024، انخفض عدد الاستثمارات VC في مجال العملات المشفرة بشكل كبير، ولكن زادت الأحجام.
هذا في الواقع يشير إلى أن المستثمرين يصبحون أكثر انتقائية في تخصيص أموالهم، ولكن أيضًا أنهم متفائلون بشكل كبير للمستقبل.
Summary
الاستثمارات VC في العملات الرقمية في 2024
تم نشر هذه البيانات في التقرير Crypto VC Trends الأسبوع الماضي، الذي أعدته PitchBook.
التقرير يعرض البيانات للربع الرابع (Q4) من عام 2024.
باختصار، يؤكد المستند أن هناك إشارات قوية لقطاع العملات المشفرة، بعد عام مسطح، وأن العملات المشفرة “في طريقها للتعافي” في الربع الرابع.
على وجه الخصوص، زادت قيمة الاتفاقيات بنسبة 13.6% على أساس ربع سنوي، لتصل إلى 2.5 مليار دولار، ناتجة عن 351 اتفاقية.
وفقًا لأحدث أبحاث التكنولوجيا الناشئة من PitchBook، يقوم المستثمرون بوضع رهانات أكبر في بعض الشركات الناشئة المختارة بأرقام تقييم مرتفعة للغاية، لدرجة أن متوسط التقييم قبل التمويل للمرحلة الأولية قد قفز بنسبة 70.2% على أساس سنوي.
يكتبون:
“المستثمرون متفائلون. يشرح هذا التقرير أنواع الشركات الناشئة التي يدعمونها وآفاق عام 2025”.
رأس المال الاستثماري في العملات الرقمية: تحسين جودة الاستثمارات
إلى البيانات المذكورة أعلاه، يضيف التقرير أيضًا بيانات أخرى تصف سيناريو أكثر تعقيدًا، وجوهريًا أفضل.
في الواقع، انخفضت اتفاقيات Crypto VC بنسبة 46% من الربع الأول إلى الربع الرابع، بينما ارتفعت قيمة الاستثمارات في الربع الرابع.
هذا في الواقع يشير إلى تحول نحو مشاريع انتقائية وذات قيمة عالية.
من الضروري أيضًا توضيح أن هذه استثمارات بملايين الدولارات.
المتوسط لكل اتفاق يتراوح بين 3 ملايين دولار لأولئك في مرحلة early-stage إلى 6.3 ملايين لأولئك في مرحلة late-stage، بينما يتراوح متوسط التقييم قبل التمويل بين 20 مليون دولار لأولئك في مرحلة pre-seed إلى 52.3 مليون لأولئك في مرحلة early-stage.
إذا كان قد تم احتساب 653 اتفاقية في الربع الأول من العام الماضي، فقد انخفضت في الربع الأخير إلى 351. وبالتالي، كان الانخفاض واضحًا، وهذا يكشف بوضوح أن الـ VC قد بدأوا في رفع المتطلبات لاختيار مشاريع الـ crypto التي يستثمرون فيها.
ارتداد البيانات
بشكل أساسي خلال عام 2024 كان هناك انخفاض في هذا القطاع المحدد، ولكن مع انتعاش نهائي في الربع الرابع تم إدراجه في سياق أكثر انتباهاً ونضجاً.
في الواقع، كان الحجم الإجمالي لاستثمارات العملات الرقمية الشاملة لـ VC في الربع الأول من عام 2024 يبلغ 2.7 مليار دولار، مع انخفاض واضح إلى 2.2 مليار في الربع الثالث. بينما في الربع الرابع، على الرغم من الانخفاض الحاد في عدد الاستثمارات، ارتد الحجم الإجمالي إلى 2.6 مليار دولار.
في النهاية، كانت الأنشطة الإجمالية لعام 2024 مشابهة لتلك لعام 2023، ولكن مع تغيير في النهج.
يكتب التقرير أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدعم الفرق المتميزة والتقنيات المتنوعة، ولكن مع تزايد الانتقائية من قبل صناديق VC. أصبحت هذه الديناميكية واضحة لأول مرة فقط في الربع الثالث من العام الماضي.
القطاعات الأكثر طلبًا
القطاع crypto مع più investimenti di fondi VC nel quarto trimestre del 2024 è risultato essere quello del Web3, che comprende comunità decentralizzate, metaverso, gaming, piattaforme di NFT e progetti crypto integrati con l’intelligenza الاصطناعية.
من بين 2,6 مليار دولار مستثمرة، جذب Web3 أكثر من 800 مليون، بقيادة المدينة الفاضلة الصديقة للعملات الرقمية Praxis بمبلغ 525 مليون دولار
القطاع الثاني في مجال العملات الرقمية من حيث حجم استثمارات رأس المال الاستثماري هو قطاع الوصول، أي المشاريع التي تسعى لتحسين الوصول إلى عالم العملات الرقمية وblockchain، أو التي تعمل على جذب مستخدمين جدد.
ومع ذلك، توقف عند 400 مليون.
القطاعات الثلاثة الأخرى، DeFi، شبكات Blockchain وInfrastructure & developer tools، بقيت تحت 250 مليون، مع DeFi حتى تحت 200 مليون.
النضج الأكبر
إذا تمت مقارنة هذه البيانات مع تلك التي كانت قبل خمس سنوات فقط، يُلاحظ أن قطاع العملات الرقمية قد نضج بشكل كبير في وقت قصير جدًا.
ومع ذلك، فإنه لم ينضج تمامًا بعد.
بل، إذا بدلاً من التركيز على نشاط VC أو المشاريع التي تطور تطبيقات جديدة، تم الانتقال إلى نشاط التجزئة في أسواق العملات الرقمية، يُكتشف أن النضج الحقيقي لا يزال بعيدًا جدًا.
عملياً من ناحية كان هناك في السنوات الأخيرة نضوج سريع وملحوظ من قبل المشغلين والمستثمرين الكبار، وذلك بفضل على سبيل المثال الـ ETF، بينما من الناحية الأخرى لا يزال نضوج المستخدمين النهائيين يتقدم ببطء شديد.
كما يحدث غالبًا، تدرك الشركات الاتجاهات وتستجيب لها قبل وقت طويل من المواطنين العاديين.
