أمس، بنك Barclays، مع إيداع لدى SEC، كشف عن امتلاكه لحصص في ETF على Bitcoin بقيمة 131 مليون دولار.
وفقًا للوثائق المقدمة إلى الوكالة الأمريكية، كانت البنك الذي يقع مقره في المملكة المتحدة يحتفظ في 31 ديسمبر بـ 2.473.064 سهمًا من IBIT، وهو سهم ETF على Bitcoin من BlackRock.
Summary
باركليز و ETF على بيتكوين spot
على الرغم من أن Barclays قد اتخذت بالفعل في الماضي مبادرات مرتبطة بقطاع التشفير، إلا أنه بقدر ما كان معروفًا لم تكن قد استثمرت أبدًا في العملات المشفرة.
بدلاً من ذلك، في نهاية عام 2024، ربما مدفوعة بارتفاع قيمة BTC الذي بدأ مع الفوز الانتخابي لدونالد ترامب، قررت الانكشاف.
لم تقم بذلك عن طريق شراء BTC مباشرة، بل عن طريق شراء أصل منظم في السوق المنظم مثل IBIT. في الواقع، لقد اتخذت موقفًا على Bitcoin، حتى لو اختارت عدم الاحتفاظ بـ BTC مباشرة.
المؤسسات المصرفية الأخرى
قبل Barclays، كانت مؤسسات بنكية أخرى قد اختارت اتخاذ موقف بشأن Bitcoin.
إنها اتجاه حقيقي يتعلق بالتبني المؤسسي للمنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة، حتى لو كان trend لا يزال في بداياته وحاليًا بأحجام منخفضة بشكل واضح، نظرًا لأنها تتعلق بالمؤسسات المالية الكبيرة.
بالإضافة إلى Barclays على سبيل المثال بين المؤسسات المصرفية الكبرى الأخرى، تُعرف المواقف على Bitcoin المفتوحة من قبل Goldman Sachs وJP Morgan.
من الغريب أنهم دخلوا بالضبط بينما كان سعر البيتكوين يتجه نحو مستويات قياسية جديدة، وليس على سبيل المثال في الأشهر السابقة عندما كان السعر أقل بكثير من 70.000$.
الحقيقة تبقى أن المستثمرين الكبار قرروا على أي حال اغتنام الفرصة للاستفادة من زيادة قيمة Bitcoin، حتى لو اختاروا عدم امتلاك BTC بشكل مباشر.
سجلت Goldman Sachs زيادة بنسبة 121% في استثماراتها في ETF على Bitcoin، مما رفع إجمالي موقفها إلى 1.57 مليار دولار.
حتى JPMorgan مؤخرًا أشارت إلى زيادة تعرضها لـ BTC، حتى لو لم تصل موقفها حتى إلى مليون.
لذلك الاستثناء هو Goldman Sachs، التي تعلن عن وجود مراكز مفتوحة في عدة ETF على Bitcoin، بزيادة تصل إلى 121% مقارنة بالربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، فإن الجزء الأكبر يتكون من أسهم IBIT.
الصناديق المتداولة في البورصة وBitcoin
كما يُفهم جيدًا، كانت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) هي التي سمحت لهذه المؤسسات المصرفية باتخاذ موقف بشأن Bitcoin.
من ناحية أخرى، في شهر يناير 2025 وحده، سجلت صناديق ETF على Bitcoin الأمريكية تدفقًا إجماليًا قدره 5 مليارات دولار. وفقًا لتوقعات Farside Investors، قد يصل إجمالي التدفقات في 2025 إلى أكثر من 50 مليارًا.
البطل الرئيسي في هذا السوق هو IBIT من BlackRock، مع تدفقات صافية تصل إلى 3.2 مليار دولار في شهر يناير وحده. في المركز الثاني يوجد FBTC من Fidelity مع 1.3 مليار.
المستثمرون المؤسسيون وBitcoin
في الحقيقة، لقد مرت سنوات منذ أن بدأ المستثمرون المؤسسيون يهتمون بـ Bitcoin.
ومع ذلك، حتى يناير 2024 كانوا يواجهون صعوبة في العثور على طرق قانونية لشراء وامتلاك BTC. مع صناديق ETF الفورية وجدوا الحل النهائي.
لهذا السبب، فإن اهتمام المستثمرين المؤسسيين تجاه Bitcoin في تزايد مستمر، مع زيادة كبيرة في الاستثمارات والتبني في السنوات الأخيرة جداً.
بل، في الواقع، في بعض الأحيان يكون نفس مديري الأصول مثل BlackRock هم الذين يقدمون لعملائهم إمكانية الاستثمار بشكل غير مباشر في BTC بفضل صناديقهم المتداولة في البورصة (ETF).
الحقيقة هي أن Bitcoin يميل إلى أن يكون غير مرتبط، أو مرتبط بشكل قليل نسبيًا، بأداء الأسواق التقليدية، مما يوفر بهذه الطريقة فرصة لتنويع المحفظة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يسمح بتحقيق عوائد كبيرة باستثمارات محدودة، على الأقل من الناحية النظرية.
المشكلة الرئيسية للمستثمرين المؤسسيين هي التنظيم نفسه، أكثر من التقلب، خاصة فيما يتعلق بعدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة. هذا يجعل من المحتمل أنه في حين أن هناك بالفعل العديد من المؤسسات المصرفية التي بدأت تهتم بـ BTC، قد يكون هناك الكثير منها لم تقرر بعد الانكشاف.
