يشهد السوق المالي أداة استثمارية جديدة مع إطلاق ETF BMAX من قبل REX Shares. يهدف هذا الصندوق، الذي أُعلن عنه في 14 مارس، إلى السندات القابلة للتحويل للشركات التي تتبنى استراتيجية احتياطية في Bitcoin (BTC).
Summary
الابتكار في REX Shares في قطاع ETF Bitcoin
REX Shares هو مزود مهم لصناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETF)، مع أكثر من 6 مليارات دولار في الأصول المدارة.
مع إطلاق ETF Bitcoin Corporate Treasury Convertible Bond (BMAX)، تقدم الشركة فرصة استثمارية جديدة. يتيح هذا الأداة للمستثمرين شراء سندات قابلة للتحويل صادرة عن شركات تحتفظ باحتياطيات في BTC، مثل Strategy.
السندات القابلة للتحويل هي أدوات مالية يمكن تحويلها إلى أسهم بسعر محدد. يتم عادة شراء هذه الأوراق المالية من قبل المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التقاعد، الذين غالبًا ما يتخصصون في هذا النوع من الاستثمار.
Greg King، الرئيس التنفيذي لشركة REX Financial، أوضح هدف الـ ETF الجديد:
“حتى اليوم، كانت هذه السندات صعبة الوصول للمستثمرين الصغار. BMAX يزيل هذه الحواجز، مما يسهل الوصول إلى الاستراتيجية التي قدمها Michael Saylor.”
تتكون هذه الاستراتيجية من استخدام الديون التجارية لشراء Bitcoin كاحتياطي مالي.
من خلال الاستثمار ليس فقط في السندات القابلة للتحويل، ولكن أيضًا في ETF وأسهم الشركات مثل Strategy وMARA وMetaplanet، يتيح الصندوق للمستثمرين الحصول على تعرض غير مباشر لبيتكوين.
كل ذلك دون الحاجة إلى مواجهة التحديات التقنية ومخاطر الحفظ المرتبطة بالاحتفاظ المباشر بالأصل الرقمي.
يواجه العديد من المستثمرين المؤسسيين صعوبة في شراء Bitcoin مباشرة، سواء لأسباب تقنية أو لقيود قانونية أو ائتمانية.
لهذا السبب، تُعتبر أدوات مثل ETF BMAX بديلاً متاحاً ومنظماً للحصول على تعرض لـ BTC، دون الحاجة إلى إدارة المحافظ الرقمية أو مواجهة مخاطر الأمان.
حاليًا، تحتفظ على الأقل 12 ولاية أمريكية بأسهم في Strategy ضمن صناديق التقاعد والخزائن الخاصة بها، بقيمة إجمالية تزيد عن 271 مليون دولار.
تشمل هذه الولايات أريزونا، كاليفورنيا، كولورادو، فلوريدا، إلينوي، لويزيانا، ماريلاند، نورث كارولينا، نيو جيرسي، تكساس، يوتا وويسكونسن.
القيادة في Strategy في سوق Bitcoin
تمثل Strategy واحدة من أكبر حاملي Bitcoin على مستوى العالم.
وفقًا لبيانات SaylorTracker، تمتلك الشركة 499.096 BTC، بقيمة تزيد عن 41.4 مليار دولار. هذا الرقم يتجاوز بكثير احتياطيات البيتكوين المقدرة للحكومة الأمريكية، والتي تبلغ حوالي 198.000 BTC.
حدثت آخر عملية استحواذ على Bitcoin من قبل Strategy في 24 فبراير 2024، مع شراء 20.356 BTC بقيمة قريبة من 2 مليار دولار.
يمثل إطلاق ETF BMAX خطوة مهمة لدمج البيتكوين في النظام المالي التقليدي.
من خلال أدوات منظمة مثل هذه، يمكن للمستثمرين الحصول على مشاركة غير مباشرة في سوق العملات المشفرة، متجنبين المخاطر المرتبطة بإدارة Bitcoin بشكل مستقل.
هذا التطور يتبع اتجاهًا متزايدًا للشركات والمؤسسات المالية التي تعترف ببيتكوين كـ أصل استراتيجي لتنويع الاحتياطيات والحماية من التضخم.
قد يجذب صندوق الاستثمار المتداول الجديد (ETF) عددًا متزايدًا من المستثمرين المهتمين بالمشاركة في هذا التطور دون التعامل مباشرة مع تعقيدات سوق العملات المشفرة.
