أعلنت مجموعة CME، المشغل الأمريكي لأسواق المشتقات، عن بدء تجربة على ترميز الأصول باستخدام تقنية Google Cloud Universal Ledger (GCUL).
الهدف هو تحسين كفاءة سوق رأس المال والمدفوعات بالجملة. ستبدأ الاختبارات مع المشاركين في السوق في عام 2026.
Summary
خطوة نحو التمويل الرقمي: CME Group وترميز الأصول
الترميز هو تحويل الأصول الحقيقية والمالية إلى رموز رقمية تعتمد على تقنية البلوكشين. هذا العملية تجذب انتباه المؤسسات المالية الرئيسية.
وفقًا لرئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لمجموعة CME، تيري دافي، يمكن لتكنولوجيا GCUL أن تُحدث تحسينات كبيرة في إدارة الهوامش، ودفع العمولات، وعمليات التسوية.
كل هذا في سوق يتجه بشكل متزايد نحو التداول المستمر، 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع. لم يحدد الإعلان الصادر في 25 مارس الأصول التي سيتم تحويلها إلى رموز، ولكنه أوضح الاهتمام المتزايد بهذه التكنولوجيا في القطاع المالي التقليدي.
بدأت Google Cloud في استكشاف blockchain في عام 2018، عندما أضافت بيانات blockchain الخاصة ببيتكوين إلى أرشيف بياناتها.
في عام 2023، وسّع الدعم بدمج 11 سلسلة بلوكشين، بما في ذلك Ethereum، Arbitrum، Avalanche وOptimism.
يمثل تقديم GCUL خطوة أخرى إلى الأمام في تبني التقنيات القائمة على السجلات الموزعة (DLT) للعالم المالي التقليدي.
في السنوات الأخيرة، اكتسبت التوكننة شعبية بين المؤسسات المالية والمستثمرين. وقد أبرز مقال نُشر في 24 مارس من قبل World Economic Forum كيف أن التكامل بين التمويل التقليدي وblockchain أصبح حقيقة ملموسة.
وفقًا لـ Yuval Rooz، المؤسس المشارك لشركة Digital Asset، حاليًا فقط 25 تريليون دولار من الأوراق المالية مؤهلة للاستخدام كضمان، مقابل إجمالي محتمل يبلغ 230 تريليون دولار.
قد تؤدي الترميز إلى توسيع السيولة بشكل كبير وتحسين كفاءة رأس المال.
السياق التنظيمي ودور SEC
في الولايات المتحدة، قد تستفيد الترميز من التطورات التنظيمية الأخيرة. وقد أبرزت منصة Tokeny كيف أن قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بإلغاء القاعدة SAB 121 قد يعطي دفعة قوية للقطاع.
على وجه التحديد، مما يسمح للمؤسسات بتقديم حلول حفظ للأوراق المالية المرمزة دون تعريضات مالية غير ضرورية.
سوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA)، باستثناء stablecoin، يقترب من 20 مليار دولار، مما يُظهر الاهتمام المتزايد لمشغلي السوق بهذه التكنولوجيا.
حتى grandi aziende di investimento تدفع لاعتماد الترميز.
صرح الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، لاري فينك، مؤخرًا في مقابلة مع CNBC أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يجب أن تسرع في الموافقة على ترميز الأسهم والسندات.
يشير هذا إلى دعم متزايد من قبل المؤسسات الرئيسية في القطاع.
الخاتمة
تؤكد تجربة tokenizzazione degli asset da parte di CME Group بالتعاون مع Google Cloud، الاهتمام المتزايد باستخدام تكنولوجيا البلوكشين في الأسواق المالية التقليدية.
قد يؤدي دعم المؤسسات المالية وتطور الإطار التنظيمي إلى تعزيز تبني أوسع لهذه الابتكار، مما يؤدي إلى زيادة السيولة في السوق وإدارة أكثر كفاءة لرأس المال.
إذا كانت اختبارات 2026 ناجحة، فقد تُحدث الترميز ثورة في الطريقة التي تُدار بها الأصول المالية، مما يمهد الطريق لنظام بيئي أكثر كفاءة وشفافية.
