التداول اللامركزي على DEX يكتسب دائمًا المزيد من الأرض على حساب CEX، مع PancakeSwap وHyperliquid اللذين يقودان الثورة.
Summary
نسبة DEX–CEX تصل إلى أعلى مستوياتها التاريخية: أكثر من 27% من التداولات الفورية تتم على DEX
في يونيو 2025، وصلت نسبة الأحجام الفورية على DEX (Decentralized Exchanges) وCEX (Centralized Exchanges) إلى أعلى مستوى تاريخي جديد بنسبة 27,9%، وفقًا للتقرير المشترك لـThe Block وBinance Research.
تضاعفت الأحجام على DEX في الأشهر الـ 12 الماضية، بينما ظلت تلك على CEX ثابتة. يعكس الاتجاه تحولًا عميقًا في سوق العملات الرقمية، حيث يتجه المستخدمون بشكل متزايد نحو حلول شفافة، بدون إذن ومبتكرة.
PancakeSwap وHyperliquid: الأبطال في DeFi
“`htmlبين DEX، PancakeSwap هو الاكتشاف الحقيقي للربع، مع قفزة في حصة السوق من 16% في أبريل إلى 42% في يونيو. نموه مدعوم من:
“`- استراتيجية التداول Alpha التي حسّنت من الأحجام والسيولة.
- التحديث Infinity، الذي جعل تجربة المستخدم أسرع، وأكثر اقتصادية وكفاءة.
- زيادة النشاط على السلسلة بفضل World Liberty Financial، التي جلبت المزيد من السيولة وفرص yield farming.
حتى Hyperliquid سجلت أرقامًا قياسية، حيث ارتفعت من حوالي 6 مليارات دولار من أحجام التداول الفوري في يناير إلى ما يقرب من 10 مليارات في يونيو، مؤكدة نفسها بين اللاعبين الأكثر أداءً. كما يظهر في الرسم البياني، بدأت منصة التداول اللامركزية أيضًا في اكتساب حصة في السوق مقارنة بـBinance في أحجام عقود perps المستقبلية:
على جبهة Solana، حافظت المنصات مثل PumpSwap على مستوى جيد من نشاط المستخدم، حتى لو لم تتمكن من تكرار ذروة بداية العام التي غذتها هوس memecoin.
CeDeFi: تساهم CEX في نمو DEX
عنصر رئيسي وراء هذا الصعود هو دمج CEX في نظام DeFi البيئي. المزيد من البورصات المركزية تطلق حلول CeDeFi (التمويل المركزي اللامركزي)، التي تجمع بين سيولة CEX والتنفيذ على السلسلة لـ DEX.
تقدم هذه المنصات الهجينة:
- انزلاق منخفض للأوامر الكبيرة.
- الحماية من Maximal Extractable Value (MEV).
- معاملات سريعة وآمنة.
هذا النهج يسمح لـ DEX بتوسيع الأحجام وللمستخدمين بالاستفادة من الأفضل في كلا العالمين.
DeFi أكثر مرونة من CEX في سياق غير مؤكد
السياق التنظيمي المتطور يعزز DEX، التي بفضل مرونتها يمكنها تقديم ميزات وحوافز جديدة بسرعة أكبر.
على العكس، تظل أحجام التداول الفوري على CEX مرتبطة بشكل كبير بعوامل خارجية مثل:
- المضاربة بالتجزئة.
- الظروف الاقتصادية العامة.
- تقلبات السوق.
هذا الاختلاف يجعل CEX أكثر عرضة للصدمات الخارجية، كما يتضح في الأشهر الستة الأولى من عام 2025، بينما يستمر DEX في الابتكار وكسب حصص السوق.
التوقعات: المستقبل سيكون أكثر هجينة
تؤكد البيانات أن DeFi هو الآن قطاع ناضج وتنافسي. DEX يقومون بتعزيز موقفهم بفضل الابتكار التكنولوجي المستمر، جودة تجربة المستخدم، والتآزر مع CEX.
بالنسبة للمستثمرين والمتداولين، هذا يعني أن المنصات الهجينة والتداول اللامركزي سيلعبان دورًا أكثر مركزية، مما يوفر حلولًا أكثر مرونة وأداءً.
