هناك الآن آلاف من منصات DeFi، وتلك الأكثر استخدامًا هي العشرات.
بالإضافة إلى ذلك، فهي غالبًا ما تكون منصات مختلفة عن بعضها البعض، وبالتالي تُستخدم لأغراض مختلفة.
لذلك، من المستحيل وضع تصنيف واحد لأفضل منصات DeFi المتاحة حاليًا، بينما من الأفضل وضع تصنيفات متعددة.
على سبيل المثال، هناك منصات تتيح تبادل العملات الرقمية (التبادلات اللامركزية، أو DEX)، ومنصات للزراعة الربحية، وللتخزين أو للإقراض. تُستخدم للتداول، لكسب الفوائد، أو الجوائز، أو المكافآت، على العملات المستقرة أو على العملات المشفرة.
Summary
العوائد في التمويل اللامركزي (DeFi)
غالبًا ما تُستخدم منصات DeFi بشكل خاص لتوليد العوائد بطريقة لامركزية، وبالتالي بشكل مجهول.
تُعتبر هذه المنصات تطبيقات لامركزية (تُعرف باسم dApp) تتكون من عقود ذكية تعمل على سلاسل بلوكشين مختلفة، مثل Ethereum، Solana، Binance Smart Chain وغيرها.
على وجه الخصوص، تتيح إيداع العملات الرقمية الخاصة بك، أو العملات المستقرة الخاصة بك، على سبيل المثال لتوفير السيولة لأحواض التبادل أو لمنصات الإقراض الرقمي. في مقابل هذه الودائع، التي تُسمى تجميد الأصول، يمكن الحصول على عوائد تُقاس بنسبة العائد السنوي (APY)، والتي يمكن أن تتراوح من بضع نقاط مئوية سنويًا إلى عدة عشرات.
من الجدير بالذكر أنه عادةً ما تكون المخاطر أعلى كلما كانت العوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك، فإن APY غالبًا ما تكون متغيرة على مدار الوقت، وأحيانًا حتى من يوم لآخر. وأخيرًا، عادةً ما تُدفع هذه العوائد بنفس الرمز المميز المجمد، وبالتالي لا يتم حسابها بناءً على القيم بالعملة الورقية.
المنصات الأكثر استخدامًا
أول تصنيف يمكن القيام به هو لتحديد منصات DeFi التي تعتبر الأكثر شعبية، خاصة للحصول على عوائد من القروض.
هذه منصات تجمع بين سهولة الاستخدام، السيولة العميقة والمجتمعات النشطة.
في قمة هذه القائمة توجد Aave، واحدة من أقدم منصات DeFi وأكثرها سمعة. تعتبر رائدة في مجال الإقراض بالعملات المشفرة (القروض)، وتستخدم من قبل ملايين المستخدمين الذين يقدرون واجهتها البسيطة وخيارات القروض السريعة.
بين CDEX يبرز Uniswap من حيث الاستخدام. في الواقع، Uniswap هو DEX بامتياز، مشيد به سواء للتبادل أو للسيولة العميقة، مع دعم لأكثر من 40 سلسلة.
بالنسبة لـ yield farming على العملات المستقرة، يبدو أن Curve Finance هو الأفضل بفضل الانزلاق المنخفض. ومع ذلك، في هذه الحالة يجب ذكر Pendle أيضًا، بفضل عائدها على العملات المستقرة مثل USDe، وكذلك Binance Staked ETH وether.fi.
بالنسبة لـ staking السائل على ETH، فإن الأفضل هو Lido Finance، لدرجة أنها تعتبر بشكل مطلق المنصة الأكثر استخدامًا لـ staking ETH في العالم.
تُقدَّر هذه المنصات بشكل خاص بسبب نهجها القائم على المجتمع، مع تحديثات متكررة تستند إلى ملاحظات المستخدمين.
المنصات الأكثر أمانًا
أحد النقاط الحساسة في DeFi هو الأمان.
في الواقع، على مر السنين، هناك مئات من منصات DeFi التي تم اختراقها من قبل القراصنة، مما أدى إلى خسارة مستخدميها كميات هائلة من الأموال المشفرة.
تعتبر منصات DeFi الأكثر أمانًا هي تلك التي تتمتع بتدقيقات متعددة، تأمينات وسجل حافل نظيف.
من بين جميعها تبرز Aave v3، التي تعتبر الأكثر أمانًا للإقراض بفضل بروتوكولات المخاطر المتقدمة وعدم تعرضها لأي اختراق كبير منذ عام 2023. تعتبر أيضًا Compound وMakerDAO آمنة للغاية، بفضل الحوكمة اللامركزية والضمانات المفرطة في الضمان. كما تعتبر Lido وEigenLayer آمنة أيضًا، بالنسبة للتخزين، بفضل آليات حماية slashing.
بالإضافة إلى ذلك، يتم الإشادة بـ Uniswap وCurve كثيرًا بسبب مرونتهما، مع عمليات تدقيق من شركات مثل Trail of Bits، بينما تقدم Synthetix وGMX عوائد على المشتقات مع التركيز على الأمان، متجنبين الأوراكل المركزية.
بشكل عام، تشير المنصات ذات القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) الأعلى إلى ثقة جماعية أكبر تجاهها.
المنصات ذات أعلى قيمة مقفلة (TVL)
يقيس Total Value Locked (TVL) السيولة المحجوزة على بلوكتشين واحدة، أو على منصة DeFi واحدة. عادةً ما يكون مؤشراً على الاستقرار والشعبية.
تُهيمن Aave أيضًا على هذه القائمة، حيث تنتشر 35 مليار دولار عبر 18 سلسلة، تليها Lido (28 مليار). تتجاوز EigenCloud وBinance Staked ETH حاجز 10 مليارات دولار، بينما تتراوح قيمة Ether.fi وSpark بين 8-9 مليارات.
يجب ذكر أيضًا Ethena (6 مليارات)، Morpho (6 مليارات) وUniswap (4 مليارات).
منصات ذات عوائد أعلى
لا يمكن تجاهل تصنيف المنصات التي تقدم أفضل العوائد، حتى وإن كان كما قيل سابقًا، كلما زادت العوائد زادت المخاطر بشكل عام.
الحقيقة هي أنه في بعض الحالات توجد حتى APY تتجاوز 1.000% في لحظات معينة، ولكنها استثناءات ربما من الأفضل تجاهلها في سياق مثل هذا.
بالعودة إلى الواقع، تقدم Pendle على سبيل المثال نسبة عائد سنوي (APY) تتراوح بين 20-50% على USDe وsUSDe، بفضل استراتيجيات الرافعة المالية بشكل خاص، بينما تقدم Ethena وStrata نسبة تتراوح بين 12-23% على العملات المستقرة، مع نقاط إضافية للأيردروب.
في الوقت الحالي، يهيمن Convex Finance وPendle على الزراعة الربحية، مع عوائد سنوية تصل إلى 20-30% على العملات المستقرة، بينما على Solana، تقدم Kamino وJupiter ما بين 10-20% في مجمعات السيولة.
الخاتمة
في عام 2026، توازن أفضل منصات DeFi لإيداع العملات المشفرة والحصول على عوائد بين الشعبية، الأمان، TVL وAPY.
تتفوق Aave وLido في الأمان وTVL، بينما تقدم Pendle وEthena عوائد مرتفعة.
مع تطور DeFi، ستستمر منصات مثل هذه في ديمقراطية التمويل، مما يسمح لعدد متزايد من الأشخاص بالحصول على عوائد سلبية. ومع ذلك، لا يزال هناك دائمًا درجة معينة من المخاطرة، والتي قد تصبح أحيانًا مرتفعة بشكل خاص.
