عقود كراكن الدائمة تجلب الأسهم الأمريكية المرمزة إلى التداول على مدار الساعة برافعة مالية عالية

في خطوة تعزز الربط بين وول ستريت والأصول الرقمية، يتم إطلاق عقود Kraken الدائمة للأسهم والمؤشرات المرمزة على نطاق عالمي.

Kraken تطلق عقود دائمة منظمة على الأسهم الأمريكية المرمزة

تقوم بورصة العملات المشفرة Kraken بإطلاق ما تصفه بأنه أول عقود دائمة منظمة على الأسهم الأمريكية المرمزة، مما يمد هيكل المشتقات الأساسية للعملات المشفرة إلى أسواق الأسهم التقليدية. المنتجات الجديدة مفتوحة للمستثمرين المؤهلين غير الأمريكيين في أكثر من 110 دولة، وفقًا للشركة.

تشير العقود إلى الرموز الرقمية التي تعكس الأسهم الأمريكية الرئيسية، ومؤشرات الأسهم وصندوق ETF للذهب. علاوة على ذلك، تم بناؤها على أعمال الأسهم المرمزة لشركة xStocks، التي استحوذت عليها Kraken في ديسمبر. هذا الاستحواذ وضع الأساس لمجموعة أوسع من التعرض للأسهم القائمة على الرموز في البورصة.

تشمل القوائم الأولية نسخًا مرمزة من S&P 500، وNasdaq 100، وApple، وNvidia، وTesla وصندوق الذهب ETF لـ SPDR (GLD)، وفقًا لما ذكرته Kraken. ومع ذلك، أشارت الشركة إلى أنه سيتم إضافة المزيد من الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة بمرور الوقت مع تطور الطلب.

استيراد نموذج المشتقات المشفرة إلى الأسهم

إطلاق Kraken ملحوظ لأن العقود الدائمة أصبحت النموذج السائد لـ المشتقات المشفرة على مدى السنوات القليلة الماضية. في البورصات اللامركزية القائمة على البلوكشين وحدها، تجاوز حجم تداول العقود الدائمة 600 مليار دولار في يناير، حيث ادعت Hyperliquid نشاطًا شهريًا يقارب 200 مليار دولار، وفقًا لبيانات من The Block.

على عكس العقود الآجلة التقليدية، لا تنتهي صلاحية العقود الدائمة وتتم تسويتها بشكل مستمر عبر مدفوعات التمويل بين المراكز الطويلة والقصيرة. يدعم هذا الهيكل التداول على مدار الساعة، حيث تعمل الأسواق 24/7 بدلاً من ساعات البورصة المحددة. ونتيجة لذلك، يمكن للمتداولين تعديل تعرضهم مع تطور الأخبار في أي وقت من اليوم.

يجذب المستثمرون إلى هذه الأدوات لأنها توفر وصولاً مستمرًا، وكفاءة رأس المال والمرونة للذهاب طويلًا أو قصيرًا بسرعة. علاوة على ذلك، فإنها تمكن من التداول برافعة مالية عالية مقارنة بالأسواق الفورية، مما يمكن أن يضخم كل من المكاسب والخسائر وبالتالي يتطلب إدارة مخاطر متقدمة.

كيف تعمل عقود Kraken الدائمة على الأسهم المرمزة

مع هذا الإطلاق، يمتد هيكل العقد الدائم المستخدم منذ فترة طويلة في العملات المشفرة الآن إلى التعرض للأسهم والسلع المرمزة. في وسط مجموعة المنتجات يجلس مفهوم kraken perpetuals على معايير الأسهم الأمريكية المرمزة، وأسماء التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة وصندوق الذهب ETF، وكلها قابلة للتداول في مكان واحد.

تُوصف الأصول المرمزة الأساسية xStocks من قبل Kraken بأنها مضمونة بالكامل ومدعومة 1:1 بالأوراق المالية المشار إليها. ومع ذلك، فإن هذا الدعم يهدف إلى توفير مرساة سعر حتى عندما تكون البورصات الأمريكية مغلقة، حيث يمكن للرموز أن تتداول في الأسواق الثانوية في جميع الأوقات.

يمكن تداول هذه الأسهم والمؤشرات المرمزة بشكل مستمر ودعم رافعة مالية تصل إلى 20x، وفقًا لما ذكرته Kraken. علاوة على ذلك، تتيح العقود الدائمة للمستخدمين الحصول على التعرض أو التحوط باستخدام المشتقات بدلاً من الاحتفاظ مباشرة بـ الأسهم المرمزة، مما يمكن أن يكون أكثر كفاءة في رأس المال للمتداولين النشطين.

رؤية “دائمة التشغيل” لأسواق رأس المال العالمية

“هذا هو الشكل الذي تبدو عليه الأسواق التقليدية عندما يتم إعادة بنائها لعالم دائم التشغيل ومبني على العملات المشفرة، وليس قبل الأوان نظرًا للتقلبات التي تظهرها جميع الأسواق”، قال مارك جرينبرج، رئيس قسم المستهلك العالمي في Kraken، في بيان. تعليقاته تؤكد على عرض البورصة بأن الأسواق المفتوحة دائمًا تتماشى بشكل أفضل مع تدفقات المعلومات الحديثة.

وأضاف جرينبرج أن الأسهم المرمزة المنظمة كعقود دائمة تمثل مرحلة جديدة لأسواق رأس المال العالمية. علاوة على ذلك، جادل بأن الأسهم والمؤشرات والسلع يمكنها الآن التداول بنفس السرعة وسهولة الوصول والمرونة مثل العملات المشفرة عبر الترميز، مع السعي لتقديم إطار إدارة مخاطر أكثر قوة للمشاركين.

قالت Kraken إنها تخطط لتوسيع نطاق kraken tokenized us stocks وصناديق الاستثمار المتداولة المقدمة في شكل مشتقات خلال الأشهر المقبلة. ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع المشتقات ذات الرافعة المالية، من المرجح أن تستهدف المنتجات في المقام الأول المتداولين ذوي الخبرة، نظرًا لملف المخاطر المرتفع.

ظهور المنافسة في مشتقات الأسهم المرمزة

لا تأتي التشكيلة الجديدة بمعزل عن غيرها. أعلنت منصة الترميز المنافسة Ondo Finance أيضًا عن خطط في وقت سابق من هذا الشهر لتقديم تداول دائم مرتبط بأسهمها المرمزة. ومع ذلك، لم تصل منتجات Ondo بعد إلى نفس الإطار التنظيمي أو النطاق.

تسلط كلتا المبادرتين الضوء على كيفية انتقال الأدوات المالية المرمزة من التعرض الفوري الأساسي إلى المشتقات الأكثر تعقيدًا. علاوة على ذلك، يشير هذا الاتجاه إلى أن حصة أكبر من نشاط التداول والتحوط في الأسهم العالمية قد تنتقل تدريجيًا إلى قنوات البلوكشين، خاصة خارج الولايات المتحدة حيث تكون المسارات التنظيمية أوضح.

بشكل عام، تدفع العقود الدائمة المنظمة لـ Kraken على الأسهم الأمريكية المرمزة نموذج التداول القائم على العملات المشفرة إلى فئات الأصول الرئيسية، مما يعزز التحول نحو الأسواق المتاحة على مدار الساعة، ذات الرافعة المالية، والقابلة للوصول عالميًا.