Tether، أكبر شركة stablecoin في العالم، تفاجئ القطاع المالي والتعدين بخطوة غير متوقعة: الاستثمار مباشرة في صناعة الذهب.
بعد تسجيل أرباح قياسية بلغت 5.7 مليار دولار في النصف الأول من العام فقط، يدرس الفريق الذي يقوده باولو أردوينو كيفية استخدام جزء من موارده الضخمة، التي تراكمت بفضل نجاح الرمز USDT، للدخول في أعمال الذهب المادي.
وفقًا لمصادر قريبة من المفاوضات، بدأت Tether محادثات مع شركات التعدين ومجموعات الاستثمار، مستكشفة الفرص على طول سلسلة توريد الذهب: من الاستخراج إلى التكرير، وصولاً إلى التداول وشركات الإتاوات.
اهتمام فاجأ القطاع التقليدي الحذر للتعدين، مما أثار تساؤلات حول كيفية اندماج فاعل مبتكر وغير تقليدي بهذا الشكل في قطاع محافظ تاريخياً.
Summary
الذهب وbitcoin: علاقة متزايدة التقارب تحتضنها العملاق Tether
لم يخفِ الرئيس التنفيذي لشركة Tether، باولو أردوينو، إعجابه بالذهب، واصفاً إياه بأنه “البيتكوين الطبيعي”. في حديث علني في مايو، صرح أردوينو:
“أعلم أن الكثيرين يعتقدون أن البيتكوين هو ‘الذهب الرقمي’. أنا أفضل التفكير بمصطلحات البيتكوين: أعتقد أن الذهب هو مصدرنا الطبيعي”.
رؤية تعكس التوافق المتزايد بين بعض قادة قطاع الكريبتو والمعدن الثمين، الذي يعتبر منذ آلاف السنين ملاذاً آمناً، بينما يمتلك البيتكوين فقط خمسة عشر عاماً من التاريخ كأصل رقمي.
ومع ذلك، فإن خطوة Tether تركت العديد من العاملين في صناعة الذهب في حيرة. “إنهم يحبون الذهب. لكن لا أعتقد أن لديهم استراتيجية”، علق أحد المديرين التنفيذيين في مجال التعدين. ووصف مدير آخر في قطاع السلع الأساسية Tether بأنها “الشركة الأكثر غرابة التي تعاملت معها على الإطلاق”، مشيرًا إلى الشكوك التي تحيط بهذه الخطوة.
التحركات المالية لـ Tether في قطاع الذهب
على الرغم من الشكوك، فقد قامت Tether بالفعل بتعزيز موقعها بشكل كبير في سوق الذهب. وفقًا للبيانات المالية الرسمية، تمتلك الشركة 8.7 مليار دولار في سبائك الذهب المحفوظة في خزينة في زيورخ، وتستخدم كضمان لعملتها المستقرة. وقد تم تعزيز هذا التعرض بشكل أكبر في يونيو الماضي، عندما قامت Tether Investments – وهي الجهة المسؤولة عن إدارة استثمارات المجموعة – بالاستحواذ على حصة أقلية بقيمة 105 مليون دولار في الشركة الكندية Elemental Altus، المتخصصة في حقوق الامتياز على الذهب.
لم يتوقف اهتمام Tether هنا. لقد بدأت الشركة مفاوضات مع العديد من شركات حقوق الامتياز الأخرى، التي تمول المناجم مقابل حصة من الإيرادات المستقبلية. فقط مؤخرًا، استثمرت Tether مبلغ 100 مليون دولار إضافي في Elemental، تمامًا عندما أعلنت الأخيرة عن اندماجها مع المنافسة EMX. خوان سارتوري، المسؤول عن مبادرات الأعمال في Tether، صرح بأن هذه العمليات تندرج ضمن استراتيجية المجموعة لزيادة “التعرض للذهب”.
التنويع والابتكار: بين التوكن والتمويل السلعي
بالإضافة إلى الاستثمارات المباشرة، استكشفت Tether أيضًا طرقًا أخرى لتعزيز وجودها في الذهب. كما ذكرت فاينانشال تايمز، بدأت الشركة محادثات مع Terranova Resources، وهي وسيلة استثمارية تعدين مقرها في جزر فيرجن البريطانية، على الرغم من أن هذه المفاوضات لم تؤد إلى اتفاق.
بالتوازي، تدير Tether XAUt (Tether Gold)، وهو رمز تشفير مرتبط بالذهب الفعلي. ومع ذلك، فإن نجاح هذا المنتج لا يزال محدودًا مقارنة بالرمز USDT: حيث تبلغ القيمة السوقية لـ XAUt حوالي 880 مليون دولار، وهو رقم متواضع إذا ما قورن بـ 168 مليار دولار لـ USDT، وهي العملة المستقرة الأكثر تداولًا في العالم.
لكن تنويع Tether لا يقتصر على المعدن الثمين. لقد أنشأت المجموعة أيضًا موقعًا مهمًا في تمويل تجارة السلع، حيث تقدم تمويلًا قصير الأجل لنقل المواد الخام. وفقًا لمصادر في القطاع، فقد وصل محفظة التداول الخاصة بـ Tether في هذا المجال إلى عدة مليارات من الدولارات.
السياق: التقارب بين الذهب المادي والأصول الرقمية
اهتمام Tether بالذهب يندرج ضمن اتجاه أوسع يرى لاعبين آخرين يحاولون بناء جسر بين عالم العملات المشفرة وعالم الأصول الملاذ الآمن التقليدية. مثال على ذلك هو Blue Gold، الشركة المدرجة في ناسداك ومالكة منجم في غانا، التي تخطط لإطلاق رموز رقمية مرتبطة بالإنتاج المستقبلي للذهب.
الرئيس التنفيذي Andrew Cavaghan مقتنع بأن:
“يمكن أن ينطلق رمز مميز مضمون بالذهب حقًا على المستوى العالمي كشكل من أشكال العملة، لأن الناس يمكنهم أن يشعروا بمدى واقعيته: يمكنهم تحويله إلى سلع أو مباشرة إلى ذهب”.
الشكوك والآفاق المستقبلية
على الرغم من طموحات Tether، يبقى قطاع التعدين حذراً. سمعة الشركة كلاعب “غير تقليدي” وطبيعتها الرقمية العميقة تمثل تحدياً ثقافياً لقطاع معتاد على منطق أكثر تقليدية. يبقى أن نرى ما إذا كانت استراتيجية Tether ستنجح في ترسيخ نفسها وجلب الابتكار إلى قطاع، رغم قدمه، يجد نفسه اليوم في قلب تحول تاريخي.
رهان Tether على الذهب، بين الاستثمارات المباشرة، التوكنية والتمويل للمواد الخام، يمثل محاولة جريئة لإعادة تعريف العلاقة بين التمويل الرقمي والأصول الملموسة. إذا نجح، فقد يشير إلى عصر جديد للتقارب بين الذهب المادي والأصول الرقمية، مما يفتح سيناريوهات جديدة لكل من قطاع التعدين وقطاع العملات المشفرة.
