يمكن للمطورين الذين يبنون استراتيجيات DeFi متقدمة على Monad الآن الوصول مباشرة إلى البيتكوين المغلف عبر Chainlink CCIP، مما يفتح تدفقات جديدة من السيولة المدعومة بالبيتكوين.
Summary
إطلاق cbBTC على Monad مع جسر Chainlink CCIP
في مارس 2026، تم إطلاق Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) على Monad باستخدام بروتوكول قابلية التشغيل البيني عبر السلاسل من Chainlink (CCIP). من خلال هذا التكامل، يمكن جسر cbBTC مباشرة من شبكة Base إلى نظام DeFi البيئي الخاص بـ Monad، مما يسمح للبنّائين بالاستفادة من السيولة المدعومة بـالبيتكوين على الشبكة لأول مرة.
في غضون أسابيع قليلة فقط، تجاوز cbBTC قيمة 20 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) عبر بروتوكولات متعددة على Monad. علاوة على ذلك، تم توزيع السيولة عبر أسواق الإقراض، والبورصات اللامركزية، والمنتجات المهيكلة، مما يشير إلى طلب مبكر على الاستراتيجيات المضمونة بالبيتكوين على السلسلة.
أصبح cbBTC الآن متاحًا على Monad باستخدام نفس البنية التحتية عبر السلاسل التي تدعم نشره على Ethereum وBase وArbitrum وSolana. ومع ذلك، تم تصميم ملف أداء Monad لدعم التداول عالي التردد وتطبيقات DeFi ذات الكفاءة الرأسمالية العالية.
الأصل: الرمز المميز المدعوم بالبيتكوين من Coinbase
cbBTC هو رمز البيتكوين المغلف من Coinbase، مدعوم بنسبة 1:1 بعملة BTC الأصلية المحتفظ بها في وصاية Coinbase. تم إطلاقه لأول مرة على Ethereum وBase في سبتمبر 2024، ثم توسع لاحقًا إلى Solana وArbitrum، قبل وصوله إلى Monad عبر CCIP. اعتبارًا من مارس 2026، يوجد حوالي 89,000 cbBTC متداول، ما يعادل قيمة سوقية تقارب 6.1 مليار دولار.
عندما يودع المستخدمون cbBTC في عنوان تابع لـ Coinbase، يتم حرق الرمز المغلف وإطلاق البيتكوين الأساسي مرة أخرى إلى حساب البيتكوين الخاص بالمستخدم. علاوة على ذلك، فإن كود العقد الذكي مفتوح المصدر وقد خضع لتدقيق باستخدام إطار عمل OpenZeppelin، وهو نهج تم الاستشهاد به أيضًا في cbETH من Coinbase.
تُحتفظ باحتياطيات البيتكوين التي تدعم cbBTC بنسبة 1:1 لدى Coinbase، ويمكن التحقق منها من خلال بيانات إجمالي المعروض على السلسلة للرمز. بالنسبة لبروتوكولات DeFi، توفر هذه البنية وصولًا مباشرًا إلى سيولة البيتكوين دون الحاجة إلى بنية تحتية أصلية للبيتكوين، بينما يتصرف الرمز كـرمز ERC-20 قياسي مع مطالبة قابلة للتحقق ببيتكوين حقيقي.
البنية التحتية: Chainlink CCIP كجسر حصري
اختارت Coinbase Chainlink CCIP كبنية تحتية حصرية لتوسيع أصولها المغلفة عبر سلاسل كتل متعددة. يوفر CCIP إطار عمل واحدًا يركز على الأمان ويدعم الامتثال لربط الشبكات العامة والخاصة من أجل تحويلات الرموز عبر السلاسل، والرسائل، والتحويلات القابلة للبرمجة.
من خلال الاعتماد على CCIP، يلتزم انتقال cbBTC عبر السلاسل بـمعيار الرمز عبر السلاسل (CCT). يساعد ذلك في ضمان بقاء آليات الإصدار والاسترداد متسقة عبر جميع السلاسل المدعومة. بالإضافة إلى ذلك، يدمج CCIP طبقات متعددة من التحقق اللامركزي لإدارة مخاطر العمل عبر السلاسل.
يُستخدم التحقق المستقل من التحويلات من السلسلة المصدر لتقليل أسطح الهجوم المرتبطة عادةً بإخفاقات الجسور عبر السلاسل. اعتبارًا من إعلان مارس 2026، أفادت Chainlink بأنها عالجت أكثر من 28.6 تريليون دولار من حجم المعاملات على السلسلة عبر الشبكات المدعومة، دون الكشف عن أي استغلالات على مستوى البروتوكول.
متطلبات الأداء لـ DeFi المدعوم بالبيتكوين
تشغيل السيولة المدعومة بالبيتكوين على نطاق واسع يفرض متطلبات صارمة على بنية التنفيذ. تحتاج أسواق الإقراض إلى آليات تصفية حتمية وتسعير موثوق من الأوراكل تحت الأحمال العالية. كما تحتاج البورصات اللامركزية إلى أداء توجيه لا يتدهور مع زيادة الأحجام والتقلبات، خاصة حول وحدة حساب مقومة بالبيتكوين.
تتطلب المنتجات المهيكلة والاستراتيجيات الآلية تنفيذًا منخفض الكمون بحيث تتم تسوية المعاملات المعقدة ضمن المعايير المتوقعة. علاوة على ذلك، مع نمو DeFi المرتبط بالبيتكوين، يجب أن تكون السلاسل قادرة على التعامل مع طفرات في حركة المرور دون زعزعة استقرار الرسوم أو أوقات التأكيد.
تم تصميم Monad لمعالجة ما يصل إلى 10,000 معاملة في الثانية مع نهائية دون الثانية ورسوم معاملات منخفضة ويمكن التنبؤ بها. وبما أن الشبكة متوافقة مع EVM، يمكن للبروتوكولات نشر العقود الذكية الحالية مع تغييرات طفيفة، مع إعادة استخدام قواعد الشيفرة من Ethereum وسلاسل EVM الأخرى.
يؤكد التصميم على استقرار تكاليف المعاملات، مما يدعم الأنشطة عالية الحجم مثل الإقراض، والاقتراض، والتداول المضمون، واستراتيجيات تخصيص رأس المال التي تعتمد على البيتكوين المغلف كأصل ضماني أساسي. ومع ذلك، لا يزال يتعين على مطوري التطبيقات تنفيذ ضوابط مخاطر قوية مع تعمق السيولة.
التبني المبكر على Monad
كان بروتوكول Curvance، وهو بروتوكول إقراض متعدد السلاسل يركز على الكفاءة الرأسمالية العالية، من أوائل البروتوكولات التي أطلقت أسواق cbBTC على Monad. يتيح تصميمه للمستخدمين تحويل الأصول المدرة للفائدة إلى مراكز ذات رافعة مالية من خلال معاملة واحدة، مما يقلل من الخطوات اليدوية المعتادة في منصات الإقراض الأخرى.
يدعم Curvance أنواعًا متعددة من الضمانات، بما في ذلك رموز التخزين السائل، والعملات المستقرة المدرة للفائدة، ومشتقات العائد. علاوة على ذلك، يستهدف البروتوكول نسب قرض إلى قيمة رائدة في السوق مصممة للاستراتيجيات كثيفة رأس المال، مما يجعل cbBTC ملائمًا بشكل طبيعي لمجموعة منتجاته.
في أقل من شهر من بدء التكامل، وصل TVL الخاص بـ cbBTC على Monad إلى 20 مليون دولار. وقد تم توزيع تلك السيولة عبر أسواق الإقراض، ومجمعات DEX، والمنتجات المهيكلة الأحدث، مما يبرز مدى سرعة قدرة الضمان المدعوم بالبيتكوين على تغذية بيئة DeFi ناشئة.
DeFi المدعوم بالبيتكوين في سياق أوسع
توسعت المنتجات المقومة بالبيتكوين بشكل مطرد عبر DeFi مع حصول صيغ مختلفة من BTC المغلف على دعم متزايد. وقد راكمت الإصدارات السابقة أحجام TVL كبيرة على منصات الإقراض القائمة على Ethereum. ومع ذلك، أثارت مخاوف المجتمع بشأن الحوكمة الحاضنة طلبًا على أغلفة بديلة مع ضمانات أوضح وأطر احتياطي أكثر شفافية.
يقدم cbBTC نموذج ثقة مميزًا: فهو يصدر من قبل شركة خاضعة للتنظيم، ويعتمد على عقود مفتوحة المصدر، ويحافظ على احتياطيات قابلة للتحقق بنسبة 1:1 تحتفظ بها Coinbase. علاوة على ذلك، يجذب هذا المزيج المؤسسات والمتداولين المتقدمين الذين يسعون إلى التعرض للبيتكوين ضمن التمويل القابل للبرمجة مع الحفاظ على دعم قابل للتدقيق.
اعتبارًا من مارس 2026، يتم توزيع المعروض المتداول البالغ حوالي 89,000 cbBTC عبر Ethereum وBase وArbitrum وSolana وMonad. تولد منصات الإقراض التي تُدرج cbBTC عوائد إيداع بناءً على ظروف السوق السائدة ومعايير المخاطر التي يحددها كل بروتوكول.
تشمل حالات الاستخدام الشائعة الاقتراض المضمون، وتوفير السيولة الفورية، واستراتيجيات التوجيه الآلي على البورصات اللامركزية، والمنتجات المهيكلة المرتبطة بالتعرض لـسعر البيتكوين. ومع ذلك، مع انتشار الضمان المدعوم بالبيتكوين، ستظل أطر إدارة المخاطر واختبارات الضغط مركزية في تصميم البروتوكولات.
نبذة عن Monad
Monad هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى عالية الأداء ومتوافقة مع EVM، مبنية للتمويل عالي التردد وDeFi. تستهدف قدرة معالجة تصل إلى 10,000 معاملة في الثانية، ونهائية دون الثانية، ورسوم معاملات منخفضة، بهدف دعم التطبيقات الموجهة للأفراد والمؤسسات على حد سواء.
تعمل الشبكة حاليًا مع أكثر من 170+ مدققًا في أكثر من 30+ دولة. منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في نوفمبر 2025، عالجت Monad أكثر من 200 مليون معاملة وجذبت ما يقرب من 2.3 مليون مستخدم نشط عبر أكثر من 125 تطبيقًا حيًا تشمل بورصات لامركزية، وإقراض، ومنتجات مهيكلة.
نبذة عن Coinbase وChainlink
تقدم Coinbase (NASDAQ: COIN) منصة لتداول، وتخزين، وحفظ، وإنفاق، وتحويل الأصول المشفرة عالميًا. كما توفر خدمات بنية تحتية للنشاط على السلسلة، إلى جانب أدوات تدعم البنّائين الذين يطورون تطبيقات DeFi وWeb3.
توفر Chainlink بنية تحتية لامركزية للأوراكل، وقابلية التشغيل البيني، والامتثال، والخصوصية تُستخدم عبر DeFi وقطاعات البلوكشين الأوسع. علاوة على ذلك، تدعم تقنيتها مصادر بيانات ومعايير أساسية للأصول المرمّزة المؤسسية، وأسواق الإقراض، والمدفوعات، والعملات المستقرة، وحالات الاستخدام الأخرى على السلسلة حيث تكون الاتصال الآمن أمرًا حاسمًا.
خلاصة القول، إن وصول cbBTC إلى Monad عبر Chainlink CCIP يجمع بين احتياطيات الحفظ لدى Coinbase، وطبقة قابلية التشغيل البيني من Chainlink، وبنية Monad عالية الإنتاجية لتمديد DeFi المدعوم بالبيتكوين إلى بيئة جديدة تركز على الأداء.
