لقد اتخذت كوالكوم للتو أكثر خطواتها مصداقية حتى الآن نحو دخول سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي من كوالكوم — ولاحظت وول ستريت ذلك على الفور. قفزت الأسهم بنسبة 15% في التداولات الممتدة بعد أن كشفت عن صفقة متعددة الأجيال لوحدة معالجة مركزية (CPU) مع ميتا، وقدمت بنية جديدة لاستدلال الذكاء الاصطناعي، وكادت أن تضاعف توقعاتها لإيراداتها غير المتعلقة بالهواتف للأشهر المالية لعام 2029. بالنسبة لشركة لا تزال مرتبطة على نطاق واسع بشرائح الهواتف الذكية، تشير هذه الإعلانات إلى تحول حقيقي قيد التنفيذ.
Summary
أهم النقاط
- أعلنت كوالكوم عن صفقة متعددة الأجيال لوحدة معالجة مركزية مع ميتا لتزويدها بمعالجات لأسطول خوادمها من الجيل التالي، مع بدء الإنتاج في عام 2028.
- حصلت الشركة على عميلين رئيسيين من مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة (Hyperscale)، مع الإعلان عن ميتا فقط بشكل علني؛ ومن المتوقع أن يحققا معًا ما لا يقل عن مليار دولار من الإيرادات خلال عام واحد.
- قدمت كوالكوم حوسبة عالية النطاق الترددي (HBC)، وهي بنية جديدة لخوادم استدلال الذكاء الاصطناعي مصممة لتقليل اختناقات الذاكرة من خلال الجمع بين أداء من فئة SRAM وسعة من فئة HBM.
- رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات عام 2029 المالية من القطاعات غير المتعلقة بالهواتف إلى 40 مليار دولار، ارتفاعًا من التوقع السابق البالغ 22 مليار دولار، مع استهداف مراكز البيانات وحدها لأكثر من 15 مليار دولار.
- تعزز عملية استحواذ كوالكوم على شركة Modular مكدسها البرمجي المفتوح، مما يضعها كبديل لـ Nvidia CUDA عبر بنى السيليكون المتغايرة.
صفقة وحدة المعالجة المركزية متعددة الأجيال بين كوالكوم وميتا
كان محور يوم المستثمرين لدى كوالكوم هو تأييد مباشر من أحد أكبر المنفقين على الذكاء الاصطناعي في العالم. فقد أعلن مارك زوكربيرغ، الرئيس التنفيذي لشركة ميتا عن الشراكة شخصيًا، واصفًا إياها بأنها اتفاقية متعددة الأجيال ستقوم بموجبها كوالكوم بتزويد ميتا بوحدات معالجة مركزية لأسطول خوادمها من الجيل التالي بدءًا من الإنتاج في عام 2028.
قال زوكربيرغ: “هدفنا هو تقديم ذكاء فائق شخصي لكل شخص في العالم. لهذا السبب يعد عملنا مع كوالكوم بالغ الأهمية.”
لم تكشف ميتا عن التفاصيل — مثل أسماء المعالجات، وجداول النشر، وأحمال العمل الدقيقة. ما تم توضيحه هو أن هذه الصفقة ليست حصرية ولا تمثل استبدالًا كاملًا لاستراتيجية ميتا الحالية في مجال السيليكون.
استراتيجية ميتا للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي القائمة على المحفظة
وصفت ميتا نهجها في البنية التحتية بأنه متنوع عن قصد. وقال متحدث باسم الشركة إن ميتا “تتبنى نهجًا مرنًا قائمًا على المحفظة، يجمع بين العتاد من مجموعة من الشركاء وبرنامجنا السريع التقدم في السيليكون MTIA.” وبعبارة مبسطة: ستكمل وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم، ولن تحل محل، جهود تطوير الشرائح الداخلية لدى ميتا.
هذا التمييز مهم لفهم حجم الفرصة. تصبح كوالكوم عقدة واحدة في نظام بيئي أوسع للعتاد لدى ميتا، إلى جانب مسرّعات MTIA الخاصة بميتا ومورّدين آخرين من الأطراف الثالثة. إنها شراكة، وليست موقع احتكار — ولكن بالنسبة لكوالكوم، حتى حصة من توسع ميتا في الخوادم تمثل إيرادات ذات مغزى عند أحجام فائقة الضخامة.
تأمين عملاء Hyperscale رئيسيين والتحقق من السوق
ليست ميتا الفوز الوحيد. فقد أكد توني بياليس، النائب التنفيذي لرئيس كوالكوم والمدير العام لمراكز البيانات، أن الشركة قد حصلت على عميلين رئيسيين من مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة. وقال: “لقد فزنا بصفقتين كبيرتين مع مزودي خدمات سحابية فائقة الضخامة ستسهمان بإيرادات ذات مغزى لكوالكوم، بدءًا من نهاية هذا العام.” ولم يُعلن عن اسم العميل الثاني علنًا.
وأضاف المدير المالي أكاش بالكيوالا أن العميلين مجتمعين من المتوقع أن يحققا ما لا يقل عن مليار دولار من الإيرادات خلال عام واحد — وهو معيار ملموس قصير الأجل يمنح المستثمرين شيئًا يمكن تتبعه.
التأييدات والاعتراف في السوق
إلى جانب ميتا، ظهر ساتيا ناديلا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكروسوفت في الحدث وأيّد بنية الحوسبة عالية النطاق الترددي من كوالكوم. لكنه لم يصل إلى حد الإعلان عن أي نشر تجاري، لذا يعمل هذا التأييد أكثر كتحقق من السوق بدلاً من كونه عقدًا مؤكدًا.
قدّم محلل الصناعة مات كيمبال، نائب الرئيس والمحلل الرئيسي لتقنيات مراكز البيانات في Moor Insights & Strategy، قراءة متأنية لما تعنيه صفقة ميتا فعليًا لسوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم الأوسع. وقال لموقع Data Center Knowledge: “فوز عميل واحد لا يغيّر سوق وحدات المعالجة المركزية للخوادم بين عشية وضحاها. لكنه بالتأكيد يوسع نطاق النقاش.” وأضاف أن الصفقة تمنح كوالكوم كلاً من الإيرادات لتمويل تطوير المنتجات المستمر والمصداقية لملاحقة عملاء سحابة إضافيين — وهو تأثير تراكمي يهم على المدى الطويل أكثر من أي عقد واحد.
وأشار بالكيوالا أيضًا إلى أن كوالكوم لديها بالفعل علاقات أعمال قائمة مع كل مزود رئيسي تقريبًا من مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة من خلال شرائح الهواتف الذكية والحافة. وقال: “هذه ليست علاقة جديدة”، مؤطرًا الدفع نحو مراكز البيانات على أنه امتداد طبيعي للثقة المبنية بالفعل، وليس جهد مبيعات يبدأ من الصفر.
تقديم بنية الحوسبة عالية النطاق الترددي (HBC)
المحور التقني لدى كوالكوم هو الحوسبة عالية النطاق الترددي، وهي بنية جديدة لخوادم استدلال الذكاء الاصطناعي تجمع بين أداء من فئة SRAM وسعة من فئة HBM. الهدف مباشر: القضاء على اختناق الذاكرة الذي يحد بشكل متزايد من سرعة تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة لأحمال عمل الاستدلال.
الأهداف التقنية والابتكار
يشمل خط منتجات الشركة الأوسع لشرائح مراكز البيانات الآن وحدة معالجة مركزية تُسمى Dragonfly C1000 — وهو المعالج الذي ستنشره ميتا بدءًا من عام 2028 — والمصمم خصيصًا للذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء (Agentic AI) مع التركيز على أداء الحوسبة عند استهلاك طاقة أقل. وتجادل كوالكوم بأن خبرتها الطويلة في بناء شرائح موفرة للطاقة للهواتف الذكية تمنحها ميزة هيكلية مع اصطدام مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة بحدود الطاقة في مراكز بياناتهم.
لم تُصدر أي معايير أداء أو مواصفات تقنية مفصلة لـ HBC في الحدث.
التأثير المحتمل على أحمال عمل استدلال الذكاء الاصطناعي
يرى كيمبال أن HBC قد تكون واحدة من أهم الإعلانات التقنية لدى كوالكوم، بشرط التنفيذ. وقال: “إذا قدمت كوالكوم ما تصفه، فقد تحسن HBC كلًا من أداء وكفاءة الاستدلال، خصوصًا في البنى التحتية للذكاء الاصطناعي المفككة (disaggregated) حيث يكون نقل البيانات بكفاءة مهمًا غالبًا بقدر أهمية إضافة المزيد من الحوسبة.”
هذا التحفظ يستحق الذكر. سوق شرائح الذكاء الاصطناعي يكافئ الأداء المثبت، لا الوعود المعمارية. ستحتاج كوالكوم إلى إظهار بيانات إنتاج فعلية قبل أن يمكن تقييم الوزن التنافسي الحقيقي لـ HBC.
منصة كوالكوم الأوسع لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وآفاق الإيرادات
بدلاً من المراهنة بكل شيء على شريحة واحدة، تقدم كوالكوم نفسها كمورد بنية تحتية متكامل على مستوى المكدس. تمتد منصة الشركة لمراكز البيانات عبر وحدات المعالجة المركزية، ومسرّعات الذكاء الاصطناعي، والشبكات، والسيليكون المخصص، ومكدس برمجي مفتوح. وقد تم تعزيز هذا العنصر الأخير — البرمجيات — من خلال استحواذ كوالكوم على شركة Modular، وهي شركة ناشئة تتيح تقنيتها تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي بكفاءة عبر بنى شرائح مختلفة. وتضع كوالكوم Modular في موقع مماثل لـ CUDA من إنفيديا، ولكن بشكل محايد من ناحية البنية.
محفظة منتجات شاملة
قدّم بياليس الإطار الاستراتيجي بشكل صريح: “البنية التحتية التقليدية لن تتوسع لتلبية احتياجات الذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء. الصناعة بحاجة إلى تحول نموذجي.” وما إذا كانت هذه الرسالة ستلقى صدى لدى مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة الآخرين يعتمد على ما إذا كانت كوالكوم قادرة على إثبات أنها تقدم عبر جميع الطبقات في آن واحد — وليس فقط على شريحة واحدة في أسطول عميل واحد.
وأشار كيمبال إلى الاستحواذ البرمجي باعتباره عامل تمييز محتمل الأهمية. فإذا تمكن المشغلون من تشغيل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي بكفاءة عبر بنى سيليكون متعددة باستخدام برمجيات كوالكوم، تصبح الشركة أكثر التصاقًا في بيئة بنية تحتية تزداد تنوعًا في البنى عن قصد.
التوقعات المالية واستراتيجية النمو
الأهداف المالية التي دفعت قفزة السهم طموحة بأي مقياس. تتوقع كوالكوم الآن أكثر من 40 مليار دولار من الإيرادات غير المتعلقة بالهواتف بحلول السنة المالية 2029، أي ما يقرب من ضعف توقعها السابق البالغ 22 مليار دولار. وتشكل مراكز البيانات وحدها أكثر من 15 مليار دولار من هذا الإجمالي. كما تستهدف الشركة 10 مليارات دولار من قطاع السيارات وأكثر من 14 مليار دولار من إنترنت الأشياء، مع انخفاض حصة الهواتف إلى نحو ثلث إيرادات الشرائح في هذا السيناريو.
شرح بالكيوالا الآليات وراء مسار نمو مراكز البيانات: “لا يوجد بالفعل ما يكفي من المعروض، وهناك حاجة إلى عدة لاعبين.” وردد كيمبال المنطق من منظور هيكل السوق. وقال: “اقتصاديات مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة تختلف عن بنية المؤسسات. يمكن لعدد صغير نسبيًا من انتصارات العملاء الكبار أن يتحول بسرعة إلى مليارات الدولارات من الإيرادات السنوية.”
ورد الرئيس التنفيذي كريستيانو آمون مباشرة على السرد القائل إن كوالكوم جاءت متأخرة. وقال: “عندما يسأل الناس عما إذا كان الدخول إلى مراكز البيانات قد جاء متأخرًا، يجب أن تفكر في الحجم والتنفيذ، أو القدرات الهندسية، أو العمليات وسلسلة التوريد.” والحجة الضمنية: إن حجم التصنيع لدى كوالكوم، وعلاقاتها القائمة مع مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة، وخبرتها في تصميم الشرائح هي أصول لا تملك تاريخ انتهاء صلاحية.
السؤال الأصعب هو ما إذا كانت إيرادات بقيمة 15 مليار دولار من مراكز البيانات بحلول 2029 تتطلب عميلين من مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة أم عشرين. مع وجود عميل واحد مُسمى، وآخر غير مُسمى، وبقية السوق لا تزال تراقب، تكمن الفجوة بين التوقعات وخط الصفقات في مكان وجود مخاطر التنفيذ الحقيقية — وحيث سيتم على الأرجح تقييم يوم المستثمرين التالي.
الأسئلة الشائعة
ما أهمية صفقة وحدة المعالجة المركزية بين كوالكوم وميتا؟
تمثل صفقة وحدة المعالجة المركزية متعددة الأجيال لحظة تحقق رئيسية لطموحات كوالكوم في مراكز البيانات. ستستخدم ميتا وحدة المعالجة المركزية Dragonfly C1000 من كوالكوم في أسطول خوادمها من الجيل التالي بدءًا من الإنتاج في عام 2028، مما يجعل ميتا واحدة من أوائل مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة الذين يعلنون علنًا التزامهم بسيليكون كوالكوم لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
كيف تدمج ميتا وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم في بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي؟
تستخدم ميتا نهجًا قائمًا على المحفظة يجمع بين وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم والعتاد من عدة شركاء وبرنامج السيليكون MTIA الخاص بها. تكمل وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم جهود تطوير الشرائح الداخلية لدى ميتا بدلاً من استبدالها.
ما هي بنية الحوسبة عالية النطاق الترددي من كوالكوم؟
الحوسبة عالية النطاق الترددي، أو HBC، هي بنية خادم استدلال الذكاء الاصطناعي الجديدة من كوالكوم. تم تصميمها لتقليل اختناقات الذاكرة أثناء أحمال عمل الاستدلال من خلال الجمع بين أداء من فئة SRAM وسعة من فئة HBM. لم يتم الكشف عن أي معايير أداء علنًا حتى الآن.
ما هي أهداف الإيرادات التي حددتها كوالكوم لأعمال مراكز البيانات الخاصة بها؟
تتوقع كوالكوم أكثر من 15 مليار دولار من إيرادات مراكز البيانات السنوية بحلول السنة المالية 2029، كجزء من توقع أوسع لأكثر من 40 مليار دولار من إجمالي الإيرادات غير المتعلقة بالهواتف — أي ما يقرب من ضعف توقعها السابق البالغ 22 مليار دولار.
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”ما أهمية صفقة وحدة المعالجة المركزية بين كوالكوم وميتا؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”تمثل صفقة وحدة المعالجة المركزية متعددة الأجيال لحظة تحقق رئيسية لطموحات كوالكوم في مراكز البيانات. ستستخدم ميتا وحدة المعالجة المركزية Dragonfly C1000 من كوالكوم في أسطول خوادمها من الجيل التالي بدءًا من الإنتاج في عام 2028، مما يجعل ميتا واحدة من أوائل مزودي الخدمات السحابية فائقة الضخامة الذين يعلنون علنًا التزامهم بسيليكون كوالكوم لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”كيف تدمج ميتا وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم في بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”تستخدم ميتا نهجًا قائمًا على المحفظة يجمع بين وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم والعتاد من عدة شركاء وبرنامج السيليكون MTIA الخاص بها. تكمل وحدات المعالجة المركزية من كوالكوم جهود تطوير الشرائح الداخلية لدى ميتا بدلاً من استبدالها.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ما هي بنية الحوسبة عالية النطاق الترددي من كوالكوم؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”الحوسبة عالية النطاق الترددي، أو HBC، هي بنية خادم استدلال الذكاء الاصطناعي الجديدة من كوالكوم. تم تصميمها لتقليل اختناقات الذاكرة أثناء أحمال عمل الاستدلال من خلال الجمع بين أداء من فئة SRAM وسعة من فئة HBM. لم يتم الكشف عن أي معايير أداء علنًا حتى الآن.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ما هي أهداف الإيرادات التي حددتها كوالكوم لأعمال مراكز البيانات الخاصة بها؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”تتوقع كوالكوم أكثر من 15 مليار دولار من إيرادات مراكز البيانات السنوية بحلول السنة المالية 2029، كجزء من توقع أوسع لأكثر من 40 مليار دولار من إجمالي الإيرادات غير المتعلقة بالهواتف — أي ما يقرب من ضعف توقعها السابق البالغ 22 مليار دولار.”}}]}
تم إعداد المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعته من قبل الفريق التحريري.
