يتجه صندوق أموال أمريكي مُرمَّز جديد إلى آسيا، والصفقة التي تقف وراءه تقول الكثير عن السرعة التي تتقارب بها المالية التقليدية مع المنتجات القائمة على البلوكشين. لقد اتفقت فرانكلين تمبلتون وهاشكي على توزيع المنتج الرئيسي لمدير الأصول على السلسلة، وهو Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI)، على مستثمري الأصول الرقمية في جميع أنحاء المنطقة. إنها شراكة تجمع بين أحد أكبر مديري الصناديق في العالم وبورصة عملات مشفرة منظمة، في لحظة يتزايد فيها الطلب بسرعة على نسخ قائمة على البلوكشين من منتجات الديون الحكومية العادية التي تدر عائداً.
Summary
أهم النقاط
- ستقوم فرانكلين تمبلتون وهاشكي بتوزيع صندوق grBENJI المُرمَّز بشكل مشترك على المستثمرين المحترفين في آسيا.
- يمنح الصندوق المستثمرين تعرّضاً قائماً على البلوكشين لأدوات سوق المال الحكومية الأمريكية وأصول النقد بالدولار.
- ارتفعت الصناديق المُرمَّزة لسندات الخزانة الأمريكية وصناديق سوق المال بنسبة 1,500% لتصل إلى 15 مليار دولار في غضون عامين فقط، وفقاً لموقع rwa.xyz.
- تعمل هاشكي بموجب تراخيص من النوع 1 والنوع 7 الصادرة عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ.
- تدير فرانكلين تمبلتون أصولاً بقيمة 1.8 تريليون دولار في أكثر من 35 دولة.
شراكة تطلق صندوق سوق مال أمريكي مُرمَّز في آسيا
جوهر هذه الصفقة بسيط: مدير صندوق معترف به عالمياً يضع صندوق أموال أمريكي مُرمَّز مباشرة أمام مستثمري الأصول الرقمية من خلال بورصة مرخَّصة في هونغ كونغ. قالت هاشكي في بيان إن grBENJI مُصمَّم لـالمستثمرين المحترفين الذين يسعون إلى التعرّض لصندوق يستثمر بشكل أساسي في منتجات سوق المال الحكومية الأمريكية وأصول النقد بالدولار، وكلها ممثلة على السلسلة.
تكتسب هذه البنية أهمية لأنها لا تطلب من المستثمرين الاختيار بين الأمان التقليدي وراحة البلوكشين. بدلاً من ذلك، يغلّف الصندوق أداة مألوفة ومحافظة، وهي حيازات سوق المال الحكومية، داخل رمز يمكنه التحرك والتسوية باستخدام بنية البلوكشين التحتية. وصفت هاشكي الغلاف المُرمَّز بأنه مطالبة قائمة على البلوكشين بالأصل الأساسي، ما يعني أن الرمز نفسه يمثل ملكية في الصندوق وليس منتجاً اصطناعياً منفصلاً.
بالنسبة للمستثمرين الآسيويين الذين يمتلكون بالفعل أصولاً رقمية ولكن لديهم وصول محدود إلى أدوات نقدية منظمة مقومة بالدولار، يملأ هذا النوع من المنتجات فجوة موجودة منذ أن بدأت سندات الخزانة المُرمَّزة تكتسب زخماً في الولايات المتحدة.
نمو السوق والطلب المؤسسي على الصناديق المُرمَّزة
لقد نما إقبال المؤسسات على الأصول الرقمية المنظمة المولِّدة للعائد بشكل حاد، والأرقام تدعم ذلك. فقد توسعت سندات الخزانة الأمريكية المُرمَّزة وصناديق سوق المال بنسبة 1,500% لتصل إلى 15 مليار دولار خلال العامين الماضيين، وفقاً للبيانات التي يتتبعها موقع rwa.xyz. يساعد هذا المعدل من النمو في تفسير سبب دفع شركة بحجم فرانكلين تمبلتون بشكل أعمق نحو المنتجات المُرمَّزة بدلاً من التعامل معها كتجربة جانبية.
لماذا يهم هذا الأمر بما يتجاوز الرقم الرئيسي؟ لأنه يشير إلى أن الترميز يتجاوز مرحلة المشاريع التجريبية ويتجه نحو شيء أقرب إلى بنية تحتية معيارية للسوق. فعندما تنمو فئة بقيمة 15 مليار دولار بمقدار خمسة عشر ضعفاً في عامين، تتوقف عن الظهور كاتجاه متخصص في العملات المشفرة وتبدأ في الظهور كتحول حقيقي في كيفية توزيع الأصول المكافئة للنقد وتسويتها.
الجاذبية واضحة للمؤسسات: تعرّض لأدوات منخفضة المخاطر مقومة بالدولار، ولكن مع سرعة التسوية وسهولة الوصول التي يمكن أن توفرها شبكات البلوكشين. هذا المزيج هو بالضبط ما يدفع الطلب على صندوق أموال أمريكي مُرمَّز مثل grBENJI بين المستثمرين المحترفين في آسيا الذين يريدون عائداً دون الابتعاد عن الضمانات الحكومية المألوفة والمدعومة.
الامتثال التنظيمي والتفاصيل التشغيلية
الوضع التنظيمي هو ما يجعل صفقة التوزيع هذه موثوقة بدلاً من أن تكون تجريبية. تمتلك هاشكي تراخيص من النوع 1 والنوع 7 صادرة عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، مما يمكّنها من تداول الأوراق المالية نيابة عن العملاء وتشغيل خدمة تداول آلية. هذه التراخيص هي ما يسمح للبورصة بتقديم منتج مثل grBENJI بشكل قانوني للمستثمرين المحترفين في المنطقة، بدلاً من العمل في منطقة رمادية تنظيمية.
على الجانب الآخر من الشراكة، تجلب فرانكلين تمبلتون حجماً لا يستطيع سوى عدد قليل من مديري الأصول مجاراته: فهي تشرف على أصول بقيمة 1.8 تريليون دولار في أكثر من 35 دولة. يمنح هذا الانتشار العالمي الصندوق المُرمَّز مستوى من الدعم المؤسسي لا يستطيع المصدرون الأصليون في عالم العملات المشفرة الأصغر عادةً تقديمه، وهو على الأرجح جزء من سبب سعي هاشكي إلى هذه الشراكة في المقام الأول.
يتماشى هذا الإدراج أيضاً مع نمط أوسع لدى هاشكي، التي تعمل على بناء شراكات للأصول الواقعية تتجاوز هذا الصندوق الواحد. ففي الأسبوع الماضي فقط، أعلنت أكبر بورصة في هونغ كونغ عن خطط لبدء معاملات العملات المستقرة عبر الحدود بين الإمارات العربية المتحدة وأسواق الشرق الأوسط الأوسع، مستفيدة من أحد الدولارين الرقميين المنظمين في هونغ كونغ، وهو HKDAP. مجتمعة، يشير توزيع grBENJI ومبادرة HKDAP عبر الحدود إلى بورصة تضع نفسها بنشاط كجسر بين التمويل التقليدي المنظم وتسوية البلوكشين عبر أسواق متعددة، وليس فقط داخل هونغ كونغ.
الخطط المستقبلية لتوسيع الأصول المُرمَّزة
قالت الشركتان إنهما تعتزمان التوسع إلى ما بعد صناديق سوق المال نحو منتجات مُرمَّزة أخرى بمرور الوقت، رغم أن أياً منهما لم يوضح فئات الأصول التالية أو الإطار الزمني لذلك. يهم هذا الالتزام المفتوح لأنه يشير إلى أن grBENJI يُعامَل كنقطة انطلاق بدلاً من إدراج لمرة واحدة.
إذا استمرت منتجات سندات الخزانة الأمريكية وسوق المال المُرمَّزة في النمو بمعدل قريب من الوتيرة التي شهدتها خلال العامين الماضيين، فقد تصبح شراكات التوزيع مثل هذه، التي تقرن بين مديري أصول راسخين وبورصات منظمة، المسار القياسي لجلب منتجات الدخل الثابت التقليدية إلى السلسلة عبر آسيا. في الوقت الحالي، يقف grBENJI كأحد أوضح الأمثلة حتى الآن على تعامل مدير صندوق كبير مع الترميز كعمل أساسي وليس كمشروع جانبي.
الأسئلة الشائعة
ما هو صندوق Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI)؟
هو صندوق سوق مال مُرمَّز مصمم لتوفير وصول المستثمرين المحترفين إلى منتجات سوق المال الحكومية الأمريكية وأصول النقد بالدولار الأمريكي عبر رموز بلوكشين.
من هم الشركاء وراء توزيع صندوق grBENJI في آسيا؟
بورصة العملات المشفرة هاشكي في هونغ كونغ وشركة الخدمات المالية فرانكلين تمبلتون قد دخلتا في شراكة لتوزيع صندوق grBENJI في آسيا.
ما هي التراخيص التي تمتلكها هاشكي والتي تمكّنها من توزيع الصندوق المُرمَّز؟
تمتلك هاشكي تراخيص من النوع 1 والنوع 7 صادرة عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، مما يمكّنها من تداول الأوراق المالية وتشغيل خدمات التداول الآلي.
كيف تطور سوق سندات الخزانة الأمريكية المُرمَّزة وصناديق سوق المال مؤخراً؟
نما السوق بنسبة 1,500% ليصل إلى 15 مليار دولار من حيث القيمة الإجمالية خلال العامين الماضيين، وفقاً لبيانات من rwa.xyz.
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”ما هو صندوق Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI)؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”هو صندوق سوق مال مُرمَّز مصمم لتوفير وصول المستثمرين المحترفين إلى منتجات سوق المال الحكومية الأمريكية وأصول النقد بالدولار الأمريكي عبر رموز بلوكشين.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”من هم الشركاء وراء توزيع صندوق grBENJI في آسيا؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”بورصة العملات المشفرة هاشكي في هونغ كونغ وشركة الخدمات المالية فرانكلين تمبلتون قد دخلتا في شراكة لتوزيع صندوق grBENJI في آسيا.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”ما هي التراخيص التي تمتلكها هاشكي والتي تمكّنها من توزيع الصندوق المُرمَّز؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”تمتلك هاشكي تراخيص من النوع 1 والنوع 7 صادرة عن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، مما يسمح لها بتداول الأوراق المالية وتشغيل خدمات التداول الآلي.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”كيف تطور سوق سندات الخزانة الأمريكية المُرمَّزة وصناديق سوق المال مؤخراً؟”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”نما السوق بنسبة 1,500% ليصل إلى 15 مليار دولار من حيث القيمة الإجمالية خلال العامين الماضيين، وفقاً لبيانات من rwa.xyz.”}}]}
تم إعداد المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعته من قبل الفريق التحريري.
